Met beleggen loop je risico en maak je kosten. Met beleggen kun je jouw inleg verliezen.

Wat zijn aandelen en hoe analyseer je ze

Aandelen zijn een van de meest populaire beleggingsproducten op de beurs, maar voordat we beginnen met beleggen, moeten we duidelijk hebben wat ze zijn, wat de waarde van een aandeel bepaalt en hoe we ze moeten analyseren om te beslissen of we aandelen van een specifiek bedrijf moeten kopen of niet. In dit artikel geven we je de sleutels om je onder te dompelen in de wereld van beleggen in aandelen.

Wat zijn aandelen?

Een aandeel vertegenwoordigt een deel van het kapitaal van een bedrijf, waarbij het eigen vermogen de waarde van de bijdragen van de aandeelhouders is. Aandelen van een bedrijf geven de houder ervan de status van eigenaar, en als zodanig heeft een aandeelhouder bepaalde rechten, zoals stemrecht op de algemene vergadering of het recht om deel te nemen aan de winst.

Beursgenoteerde bedrijven hebben hun kapitaal meestal verdeeld in een groot aantal aandelen, zodat iedereen een bepaald aantal aandelen kan kopen op de beurs van het land waarin ze genoteerd staan. Door dit te doen, wordt die persoon eigenaar van een deel (aandeel) van die onderneming. Echter, zijn percentage van deelname in het bedrijf zal waarschijnlijk zeer laag zijn en hij zal niet genoeg macht hebben om zijn wil op te leggen aan de leiding van het bedrijf.

Beleggen in aandelen moet worden behandeld als elke andere onderneming waarvan men eigenaar is. Als we vertrouwen hebben in een bedrijf dat werkt en zelfs groeit, waarom zouden we dan geen eigenaar worden? Aan de andere kant, als we een bedrijf hebben waarvan we geen goede verwachtingen hebben, zou het logisch zijn om het aandeel te verkopen, ook al betekent dit dat we geld verliezen; we zouden meer kunnen verliezen als we de aandelen behouden. In het geval van aandelen is de fundamentele analyse min of meer gebaseerd op dit argument.

Hoe worden aandelen geclassificeerd?

Als we naar het type aandelen kijken, worden deze op verschillende manieren geclassificeerd, afhankelijk van hun “functie”. Zo zijn er verschillende soorten aandelen:

  • Gewone of ordinaire aandelen: Deze geven de houder ervan het recht om deel te nemen aan de winst van het bedrijf (dat wil zeggen, dividend te ontvangen) en te stemmen op de algemene vergaderingen van het bedrijf over verschillende onderwerpen.
  • Voorkeursaandelen: Dit zijn aandelen met prioriteit boven gewone aandelen wat betreft het uitkeren van dividend. De dividendrendementen van dergelijke aandelen kunnen vast of variabel zijn en worden vastgesteld op het moment van uitgifte.
  • Aandelen met beperkt stemrecht: Dit zijn aandelen die het recht geven om te stemmen over bepaalde aspecten van de onderneming zoals vermeld in het aandeleninschrijvingscontract. Vaak hebben dergelijke aandelen meestal een preferentieel karakter of geven ze recht op een hoger dividend dan gewone aandelen.
  • Converteerbare aandelen: Type aandelen dat kan worden omgezet in obligaties en vice versa, hoewel obligaties meestal worden omgezet in aandelen.
  • Industriële aandelen: In dit geval wordt de bijdrage van de aandeelhouders geleverd door het verrichten van een dienst of werk.
  • Vrijgegeven aandelen: Dergelijke aandelen worden uitgegeven zonder verplichting om te worden betaald door de aandeelhouder, aangezien ze zijn betaald uit de winsten of opbrengsten die de aandeelhouder zou moeten ontvangen.
  • Eigen aandeel: Dit is het aandeel waarvan de houder hetzelfde bedrijf is dat het heeft uitgegeven.
  • Aandelen met nominale waarde: Dit zijn aandelen waarbij de waarde van de bijdrage numeriek wordt weergegeven.
  • Aandelen zonder nominale waarde: Zoals de naam al zegt, zijn dit aandelen waarbij het bedrag van de bijdrage niet wordt vermeld, en wordt het proportionele deel dat ze vertegenwoordigen in het kapitaal van het uitgevende bedrijf vastgesteld.

Waarom worden aandelen “variabel inkomen” genoemd?

Een aandeelhouder, door eigenaar te zijn van een bedrijf, zal deelnemen aan de winst die door dat bedrijf wordt gegenereerd in verhouding tot het aantal aandelen dat hij bezit. Deze winst, die onder de aandeelhouders wordt verdeeld en dividend wordt genoemd, zal niet elk jaar gelijk zijn, dus de aandeelhouder ontvangt een inkomen als aandeelhouder dat variabel zal zijn en afhankelijk zal zijn van de op dat moment behaalde winst van het bedrijf waarvan hij eigenaar is.

Welke rechten verlenen aandelen?

Door aandelen te kopen en aandeelhouder te worden ontvangen mensen een aantal rechten, zoals de volgende:

  • Recht om deel te nemen aan de winsten of voordelen van het bedrijf, wat hen het recht geeft om de dividend te ontvangen die door de uitgevende vennootschap worden verdeeld wanneer dit in het jaar zo is vastgesteld.
  • Recht op informatie over de actualiteit van de naamloze vennootschap.
  • Recht op inspraak en stemrecht in de Algemene Vergadering van Aandeelhouders om te stemmen over bepaalde maatregelen.
  • Recht hebben om te beslissen om de aandelen over te dragen.
  • Recht van voorkeursoptie voor het inschrijven op nieuwe series aandelen of het recht om vrijgestelde aandelen te ontvangen.

Waarom gaan bedrijven naar de beurs?

Bedrijven, wanneer ze behoefte hebben aan financiering voor investeringen of kapitaal nodig hebben om schulden af te lossen, kunnen ervoor kiezen om naar de beurs te gaan. Ze geven dan nieuwe aandelen uit en brengen die op de markt in een gereguleerde markt. Dit dwingt bedrijven om hun rekeningen openbaar te maken zodat elke potentiële aandeelhouder over alle nodige informatie beschikt om het bedrijf te waarderen.

Voor een bedrijf betekent het feit dat het op de beurs genoteerd staat dat het meer zichtbaar is voor zijn potentiële klanten, betere financieringsvoorwaarden krijgt en een zekere prestige heeft. Voor de klanten, leveranciers en investeerders van een bedrijf betekent het feit dat het op de beurs genoteerd staat een garantie van transparantie en solvabiliteit.

Wat bepaalt de waarde van een aandeel?

De waarde van een aandeel wordt bepaald door het aanbod en de vraag van dit bedrijf op de markt: bij een beursgang geeft een bedrijf een specifiek aantal aandelen uit; als deze meer kopers dan verkopers hebben, zal hun prijs stijgen en omgekeerd; als er bij een beursgang niet voldoende vraag is die geïnteresseerd is in het kopen van deze aandelen, zal de waarde dalen.

Hoe bepaal je de waarde van een aandeel?

  • Dt = het dividend dat de aandeelhouder verwacht te ontvangen aan het einde van het jaar t
  • D0 het meest recente al uitbetaalde dividend
  • D1 is de eerste cashflow die de nieuwe koper van het aandeel zal ontvangen
  • D2 is het verwachte dividend over 2 jaar
  • P0 = Actuele marktprijs van een aandeel, wordt vastgesteld op basis van g geschat door de marginale beleggers
  • ^P1 = Is de verwachte of geschatte prijs van het aandeel aan het einde van het jaar t
  • ^P0 = Intrinsieke of theoretische waarde, dit is de waarde van een aandeel geschat door de belegger. Het kan verschillen van de huidige marktprijs van het activum, de boekwaarde of beide.
  • g = De verwachte groeisnelheid van dividenden per aandeel, in het geval dat dividenden tegen een constante snelheid zullen stijgen, zal g gelijk zijn aan de verwachte groeisnelheid van de aandelenprijs.
  • Ks = Dit is het rendement, het minimale rendement op een gewoon aandeel dat een aandeelhouder accepteert, met betrekking tot het risiconiveau zoals de rendementen op andere investeringen.
  • ^ks = Het verwachte rendement dat een belegger schat te ontvangen voor het aandeel, dat boven of onder Ks kan zijn.
  • Ks= werkelijk rendement en na de feiten, op een gewoon aandeel dat wordt waargenomen door de aandeelhouders. Het kan hoger of lager zijn dan ^k of Ks
  • D1/Po = Het dividendrendement, en het verwachte dividend gedeeld door de huidige prijs van een kapitaalaandeel.
  • ^P1 – Po = Het is het rendement op kapitaalwinsten dat het volgende jaar zal worden behaald
  • Po = initiële prijs van het aandeel
  • ^Ks = is de som van het verwachte dividendrendement (D1/Po) plus het rendement op kapitaalwinsten {(^P1 – Po) /Po}

-Verwacht totaal rendement, of op een bepaald aandeel

-Verwachte dividenden als basis voor het bepalen van de aandelenwaarden

-De waarde van de obligatie of verplichting wordt weergegeven in de vorm van de contante waarde van de rentebetalingen gedurende de looptijd van de obligatie plus de contante waarde van de afloopwaarde of de nominale waarde van de obligaties.

Hoe kan ik een aandeel analyseren om erin te investeren?

Er zijn in principe twee criteria om een aandeel te analyseren:

  • Fundamentele analyse: Fundamentele analyse is gebaseerd op alle informatie die een beursgenoteerd bedrijf ter beschikking stelt van het publiek: Jaarrekeningen, kwartaalrapporten, halfjaarlijkse rapporten, relevante feiten (nieuws dat het bedrijf zelf publiceert). Daarnaast wordt ook rekening gehouden met de evolutie van de sector, de toekomstperspectieven ervan en de evolutie van de economie..
Financieel resultaat Unilever
Financieel resultaat Unilever (fundamentele analyse).
  • Technische analyse: De technische analyse houdt alleen rekening met het recente prijsgedrag op een grafiek en het aantal verhandelde aandelen. Met deze informatie wordt geprobeerd een waardering te krijgen over de richting van de toekomstige prijs. Normaal gesproken is technische analyse gerelateerd aan speculatie (korte termijn investeringen).
technische analyse van aandelen

Om een bedrijf te analyseren en er op middellange of lange termijn in te investeren, is fundamentele analyse nodig om te onderscheiden welke bedrijven geschikt zijn en welke niet. Daarna moeten we tot de conclusie komen wat de juiste prijs is om te betalen voor hun aandelen en een idee krijgen van wanneer dat aandeel duur of goedkoop is. Technische analyse kan helpen om de aankoopprijs te verfijnen. Daarom zijn beide criteria niet exclusief waardevol bij het investeren in aandelen, maar eerder aanvullend. Fundamentele analyse geeft aan welk bedrijf geschikt is om in te investeren en kan ons een idee geven van de juiste prijs van een aandeel, terwijl technische analyse helpt om het moment van investeren te bepalen.

Hoe koop en investeer je in aandelen?

Om in aandelen te investeren, moeten we alleen een account openen bij een broker. De kosten voor commissies zijn erg belangrijk en afhankelijk van de broker die we kiezen, moeten we bepaalde commissies betalen. Bovendien rekenen veel brokers kosten voor het hebben van een effectenrekening. Alle kosten die verband houden met de aankoop, verkoop en onderhoud van aandelen verminderen het uiteindelijke rendement van een investering, dus we moeten zorgvuldig de broker selecteren die ons de voorwaarden biedt die het beste passen bij onze investeringsstijl.

Nu we weten wat aandelen zijn… zullen we ze dan maar kopen? Er zijn nog veel dingen te leren. Maar om je snel wat tips te geven:

  • Koop altijd bij een sterk gereguleerde broker. Voorkomen is beter dan genezen
  • Koop bij een broker met lage commissies.
  • Koop bij een makkelijk te gebruiken broker zodat je niet moe wordt van investeren

Welke broker omvat deze drie basisprincipes?

DEGIRO. Ik nodig je uit om een kijkje te nemen. Natuurlijk zijn er veel andere keuzes.

Laat ons eventuele vragen in de reacties achter

Beleggen in aandelen als alternatief voor andere investeringen

  • Beleggen in aandelen als alternatief voor vastgoedinvesteringen: Vastgoedinvesteringen zijn niet zo efficiënt als beleggen in aandelen. Ten eerste kunnen aandelen van grote bedrijven veel sneller worden gekocht en verkocht dan we een appartement kunnen kopen en verkopen; aandelen hebben meer liquiditeit. Bovendien brengt de aankoop van een woning een reeks kosten en procedures met zich mee bij de aankoop en verkoop ervan, brengt het bezit van een onroerend goed kosten met zich mee via belastingen en de noodzaak van renovaties. De aankoop/verkoop van aandelen brengt ook een reeks aankoop- en verkoopkosten met zich mee, maar we hoeven geen belasting te betalen voor het bezit ervan elk jaar. Aan de andere kant, kunnen we ook investeren in onroerend goed door te beleggen in aandelen Beursgenoteerde Vastgoedbeleggingsmaatschappije zoals CORUM.
  • Beleggen in aandelen als alternatief voor sparen in deposito’s: Spaarrekeningen en deposito’s geven een lager rendement dan andere activa met een hoger risico, zoals aandelen. Veel grote bedrijven verdelen een deel van de winst aan hun aandeelhouders door het betalen van dividend, zodat het rendement op dividend hoger is dan het rendement via deposito’s. Beleggen in aandelen die hoge dividenden uitkeren is een investeringsstrategie op zich en is sterk gerelateerd aan het beleggen in grote en gevestigde bedrijven op lange termijn. Goede bedrijven verhogen meestal de dividenduitkering in de loop van de jaren, wat het dividendrendement zal verhogen als we de aandelen behouden. Echter, in tegenstelling tot deposito’s, varieert het geïnvesteerde kapitaal in waarde afhankelijk van de koers van de aandelen, dus het kapitaal dat bestemd is voor investering mag niet noodzakelijk zijn op korte of middellange termijn.

Waar vind je de informatie van de beursgenoteerde bedrijven

Voor het beleggen in aandelen van beursgenoteerde bedrijven is het zeer aan te raden om een analyse van de financiële resultaten (fundamentele analyse) te maken om te beoordelen of het ene of het andere bedrijf geschikt is voor investering. De financiële overzichten zijn een momentopname van de financiële situatie van een bedrijf op het moment dat deze worden gepubliceerd (meestal een keer per jaar, hoewel er ook elk kwartaal rapporten worden uitgegeven). Binnen de financiële overzichten zijn er drie overzichten het belangrijkst: De balans, winst- en verliesrekening en kasstroomoverzicht.

Omdat het gaat om beursgenoteerde bedrijven, moeten deze al deze informatie openbaar maken. Deze informatie kan online gevonden worden. Wanneer je zoekt op “jaarverslag” op Google met de naam van het bedrijf, dan vindt je vaak een overzicht met allen financiële gegevens van dit bedrijf. Daarnaast zijn er veel andere sites waar je deze gegevens kan terugvinden, zoals het Financieel Dagblad. Dan krijg je het volgende overzicht:

Balans van Shell
Balans van Shell. Bron: FD

Het is ook interessant om de gegevens van de jaarrekeningen in een spreadsheet te zetten om een bedrijf dieper te analyseren en we de ontwikkeling van de verkoop, winst of schuld van een bedrijf over de jaren heen zouden kunnen observeren. Bovendien zouden we een reeks financiële ratio’s van rendement, schuld, groei, enz. kunnen verkrijgen. De gegevens kunnen we kopiëren in een spreadsheet. Bij sommige bedrijven kun je direct spreadsheets downloaden. Verder zijn er websites te vinden die deze spreadsheet aanbieden. In het bovenstaande tabel van het FD staat er rechtsboven “Download Excel”. ALs je dat doet krijg je de volgende spreadsheet in Excel.

Spreadsheet balans excel.
Balans van Shell in een spreadsheet.

Gerelateerde artikelen