Aandelen versus Obligaties: Welke moet ik kiezen?

De keuze tussen vastrentende waarden en aandelen is een van de belangrijkste beslissingen die beleggers moeten nemen bij het samenstellen van hun portefeuilles. Beide soorten investeringen bieden verschillende kenmerken en voordelen, waardoor ze geschikt zijn voor verschillende risicoprofielen en financiële doelen.

In dit artikel zullen we in detail onderzoeken wat vastrentende waarden en aandelen zijn, en hoe ze van elkaar verschillen in termen van rendement, risico en flexibiliteit.

Door de tekst heen zullen we ook de risico's die aan elk type investering verbonden zijn bespreken, waarbij we de marktfluctuaties, de veiligheid van het kapitaal en hoe deze factoren de investeringsbeslissingen kunnen beïnvloeden, analyseren.

Om te beginnen richten we ons op aandelen, waarbij we hun kenmerken, voordelen en nadelen in vergelijking met vastrentende waarden verkennen.

Wat is beleggen in aandelen?

De aandelen zijn die investeringen in een reeks markten die worden gekenmerkt doordat de investering niet gegarandeerd is(het is mogelijk om al het geïnvesteerde geld of een deel ervan te verliezen) en het rendement dat zal worden behaald, kan niet van tevoren worden voorspeld.

De elementen of factoren die de evolutie van het rendement zullen bepalen zijn divers: bedrijfsresultaten, rentetarieven, beleid van centrale banken, negatieve gebeurtenissen (oorlogen, aardbevingen, tsunami's, terroristische aanslagen, beslissingen van regeringen, enz.).

Aangezien het markten zijn waarin risico bestaat vanwege de mogelijkheid om een deel van ons geïnvesteerde kapitaal of zelfs alles te verliezen, is het winstpotentieel hoog.

Aandelen

Er kan op verschillende manieren in aandelen worden geïnvesteerd:

Je koopt aandelen van een bedrijf in de hoop dat de koers stijgt om ze later met winst te verkopen. Verkoopt men ze tegen een lagere prijs dan de aankoopprijs, dan lijdt men verlies.

Valuta's

De valutamarkt is de grootste en meest liquide markt ter wereld. Het is 24 uur per dag geopend, van zondagavond tot vrijdagavond.

Het is een hefboommarkt. Bijvoorbeeld, een hefboomwerking van 1:60 betekent dat men met 1000 euro kan investeren alsof men 60.000 euro heeft.

Je kan zowel long als short gaan en profiteren van alle trends.

Grondstoffen

De factoren die de prijs beïnvloeden zijn het klimaat, plagen en de vraag.

Er kan zowel op stijging als op daling worden gehandeld en ze worden ook gekenmerkt door hefboomwerking.

• 👉Hoe te investeren in grondstoffen? Aandelen, ETF's en futures. Als je meer informatie wilt, bezoek dan onze blog over Grondstoffen waar je antwoord kunt vinden op al je vragen

Beursindexen

Een beursindex is als een thermometer die meet hoe de aandelen van een groep bedrijven op de beurs presteren. Door verschillende aandelen te combineren, laat de index je zien of de markt in het algemeen stijgt of daalt, wat het een snelle referentie maakt om te begrijpen hoe de zaken er op een bepaald moment voor staan.

Bovendien kunnen indexen worden gebruikt voor speculatieve kortetermijninvesteringen of om een aandelenportefeuille te beschermen. Bijvoorbeeld, als je aandelen in de Ibex 35 hebt, kun je short gaan op de index. Als je aandelen dalen, verdien je met de shortpositie en compenseer je de verliezen.

Dit type investering omvat meestal hefboomwerking, wat zowel het risico als de mogelijke winsten vergroot. Enkele voorbeelden zijn:

• S&P 500: Weet hoe 500 van de grootste bedrijven in de Verenigde Staten presteren.
• IBEX 35
• Nikkei 225

Wat is Beleggen in Vastrentende Waarden?

Het is de investering in activa uitgegeven door staten, openbare instellingen en particuliere bedrijven met als doel financiering te verkrijgen en kapitaal aan te trekken om aan hun verplichtingen te voldoen. In ruil daarvoor bieden ze investeerders de betaling van een periodieke rente en bij afloop geven ze het geïnvesteerde kapitaal terug.

De periodieke rente die wordt aangeboden is vooraf bekend, evenals de duur of looptijd van de investering, wat stabiliteit en zekerheid biedt aan investeerders. Het is echter belangrijk om te overwegen dat, hoewel minder volatiel, vastrentende waarden de neiging hebben om lagere rendementen te bieden dan aandelen.

Beleggen in Vastrentende Waarden is onderverdeeld in Openbare Vastrentende Waarden (overheid) en Particuliere Vastrentende Waarden (corporatief).

Als je dieper op het onderwerp wilt ingaan, nodig ik je uit om meer te ontdekken over vastrentende waarden in de beschikbare artikelen om een meer gedetailleerd begrip te krijgen van hoe dit type investering werkt en hoe het je kan helpen om je financiële portefeuille te diversifiëren en te beschermen.

Wat zijn Obligaties?

Ze worden uitgegeven door de staat of nationale entiteiten. Het doel is om kapitaal in te zamelen om financiering te verkrijgen om aan hun verplichtingen te voldoen en de algemene begrotingen van de staat te financieren.

De rendement van een obligatie hangt af van de waarschijnlijkheid dat de uitgever van de obligatie het geld terugbetaalt. Daarom geldt: hoe betrouwbaarder een staat is, hoe lager de rente die hij biedt, en vice versa. De regel is dat hoe hoger het risico, hoe hoger de rente.

De nominale waarde van deze obligaties is meestal 1.000 euro en ze worden uitgegeven voor drie en vijf jaar,

Schatkistpapier

De nominale waarde van een Schatkistpapier is 1000 euro en ze worden op korte termijn uitgegeven, namelijk voor 3, 6, 12 of 18 maanden.

De Schatkistpapieren worden vertegenwoordigd door boekingen op rekening en worden uitgegeven via een veiling.

Staatsobligaties

Hun nominale waarde is 1000 euro en ze worden uitgegeven met langere looptijden, namelijk boven de vijf jaar.

Verder zijn ze gelijk aan de obligaties.

Private (Bedrijfs) Obligaties

Dit zijn activa uitgegeven door particuliere bedrijven om kapitaal aan te trekken en zo hun activiteiten voort te zetten.

• Bedrijfspapieren: looptijden tussen 3 dagen en 25 maanden.
• Obligaties en Leningen: looptijden op middel- en lange termijn.
• Converteerbare obligaties: geven de houder het recht om ze op een bepaalde datum in te wisselen voor aandelen.

Vergelijking Vastrentende en Aandelen

Rendement

Aandelen zijn de activa met het beste rendement op lange termijn in de geschiedenis.

Als we de periode van 1900 tot 2022 nemen, een ruime periode van 122 jaar, zien we dat de wereldwijde aandelenmarkt een geannualiseerd rendement van 5,3% heeft behaald, veel meer dan de 2% van obligaties en de 0,7% van schatkistpapier.

Met andere woorden, in 122 jaar heeft de wereldwijde aandelenmarkt een reëel geannualiseerd rendement (na inflatie) behaald dat hoger is dan dat van obligaties (3,3% meer) en schatkistpapier (4,6% meer).

Binnen de wereldwijde aandelenmarkt heeft de Amerikaanse markt zich in die 122 jaar het beste ontwikkeld met een geannualiseerd rendement van 6,7%.

Als we afronden en naar de laatste 100 jaar kijken, zien we dat aandelen de beste investering zijn. De Verenigde Staten behaalden een reëel jaarlijks rendement (na inflatie) van 6,6%. De rest van de activa presteerde in dezelfde periode veel slechter (de obligaties 3,6%, schatkistpapier 2,7% en goud 0,7%).

Risico's

Risico's Geassocieerd met Aandelen

Aandelen brengen een risico met zich mee, omdat we bij het investeren erin ons gehele of een deel van het geïnvesteerde kapitaal kunnen verliezen.

Dit komt doordat het een markt is die geen vaste rente biedt die vooraf bekend is.

Integendeel, het potentiële rendement of verlies zal in de loop van de tijd fluctueren en afhankelijk van een aantal factoren zullen de prijzen van aandelen stijgen of dalen.

De belangrijkste katalysatoren voor aandelen zijn:

• Bedrijfsresultaten (winsten, inkomsten, etc.): als deze beter zijn dan verwacht, zullen de aandelen van het bedrijf stijgen, anders zullen ze dalen.
• Rentevoeten: renteverhogingen schaden aandelen, met name aandelen en indices, maar bevoordelen de valuta van het land dat de rente verhoogt.

• Economie: als de economie goed gaat, bevordert dit aandelen, andersom schaadt het hen.
• Negatieve gebeurtenissen: oorlogen, geopolitieke spanningen, vraag en aanbod, recessies en economische crises, terroristische aanslagen, veranderingen van regeringen en hun beleid, natuurrampen (aardbevingen, tsunami's, vloedgolven, orkanen, overstromingen, ernstige droogtes).
• Manipulatie van de markten, valse informatie, enz., door institutionele beleggers of sterke handen om een bepaald sentiment onder beleggers te creëren dat hen ten goede komt.

Risico's Geassocieerd met Vastrentende Waarden

Het kredietrisico van obligaties verwijst naar de solvabiliteit van de emittent van de vastrentende activa met het oog op het nakomen van hun verplichtingen met de rente (het betalen van een periodieke rente en het terugbetalen van het initiële kapitaal bij vervaldatum).

Hoe hoger de kredietwaardigheid die aan de emittent wordt toegekend door een kredietbeoordelingsbureau (ratingbureaus), hoe veiliger de vastrentende activa die zij uitgeven.

Als een land zijn verplichtingen niet kan nakomen jegens de schuldeisers, treedt er een volledige of gedeeltelijke wanbetaling van de vastrentende waarde bij vervaldatum op.

In het geval van particuliere vastrentende waarden uitgegeven door bedrijven, is het risico gerelateerd aan de solvabiliteit en stabiliteit van de particuliere onderneming.

Om je een idee te geven, laat ik je een afbeelding zien van de landen en hun kredietwaardigheid

Een ander risico zijn de rentetarieven. Als een belegger obligaties heeft gekocht met een coupon van 6% en de rentetarieven stijgen het volgende jaar, zullen de uitgevers van nieuwe obligaties hogere rendementen aanbieden, laten we zeggen 7%.

Als je dan je 6% activa wilt verkopen, zul je dat onder de nominale waarde moeten doen, aangezien niemand het zou kopen met nieuwe obligaties die 7% bieden.

Liquiditeit en Toegankelijkheid

Onder liquiditeit verstaan we de “gemak” waarmee we onze investering kunnen sluiten en ons kapitaal kunnen terugkrijgen (in het geval van vastrentende waarden) of de geaccumuleerde winst/verlies (in het geval van aandelen).

Een markt met veel liquiditeit betekent dat we de investering kunnen sluiten en het kapitaal direct kunnen verkrijgen. Een investering met weinig liquiditeit zal grotere moeilijkheden met zich meebrengen om iemand (tegenpartij) te vinden die onze activa wil kopen tegen de prijs die we wensen.

Liquiditeit in Aandelen

Binnen de aandelen zijn er zoveel markten dat elk zijn eigen liquiditeit heeft.

Bijvoorbeeld, onder de aandelen zijn het de zogenaamde "blue chips" die genieten van maximale liquiditeit. Dit verwijst naar grote, solide en stabiele bedrijven.

Aan de andere kant zijn er de zogenaamde "penny stocks", kleine bedrijven, met hoger risico, veel volatiliteit en weinig liquiditeit.

Liquiditeit in Vastrentende Waarden

Vastrentende effecten zijn een brede klasse van zeer liquide en zeer verhandelde schuldinstrumenten.

De activa van publieke vastrentende waarden vertonen doorgaans een grotere liquiditeit dan die van private vastrentende waarden, vooral als de betrouwbaarheid van de emittent (een privébedrijf) ter discussie staat.

Wanneer kiezen voor Aandelen?

Het ideale beleggersprofiel voor aandelen is degene die niet conservatief is.

Het gaat om beleggers die zich bewust zijn van het risico waaraan ze worden blootgesteld (kapitaalverlies), in ruil voor de mogelijkheid om te kiezen voor een potentieel hoog rendement.

Afhankelijk van uw kennis, ervaring, risicotolerantie en tijdshorizon, kunt u ervoor kiezen om te investeren in aandelen, indexen, valuta, grondstoffen, cryptocurrencies, evenals kiezen voor producten zoals futures, CFD's en financiële opties, evenals beleggingsvehikels zoals beleggingsfondsen en ETF's.

Wanneer kiezen voor Vastrentende Waarden?

Dit type investering is geschikt voor mensen die geen risico's willen nemen, die conservatief zijn.

Afhankelijk van de tijdshorizon zullen ze kiezen voor schatkistpapier (korte termijn), obligaties (middellange termijn), leningen (lange termijn).

Hoewel het geen gegarandeerde investeringen zijn, is het risico op kapitaalverlies laag, veel lager dan bij aandelen, maar in ruil daarvoor is het rendement dat ze zullen behalen ook lager.

Belangrijke overwegingen voor je beleggingskeuze:

Beleggingstermijn

Korte termijn

Bij vastrentende waarden zijn het de schatkistpapieren, met een looptijd van 3, 6, 12 of 18 maanden.

Bij aandelen kan men speculeren op beursindexen en grondstoffen (in beide gevallen met futures en CFD's), evenals op valuta (Forex).

Je kan ook handelen in aandelen op de spotmarkt, maar het moeten aandelen zijn die volatiliteit hebben

Middellange of lange termijn

Bij vastrentende waarden zou het ideaal zijn met obligaties (looptijden van 3 en 5 jaar) en leningen (looptijden van meer dan 5 jaar).

Bij aandelen kan men investeren in aandelen op de spotmarkt. Men kan ook investeren in valuta, grondstoffen, cryptocurrencies en beursindexen, maar men moet er rekening mee houden dat door hefboomwerking het mogelijk is om veel te winnen of veel te verliezen.

Risicotolerantie

In vastrentende waarden, hoe langer de looptijd, hoe hoger de rente. Dit komt doordat er meer kans is dat er iets negatiefs in de wereld gebeurt binnen een termijn van 3 jaar dan binnen een termijn van 6 maanden, vandaar dat die onzekerheid wordt gecompenseerd met een hoger rendement.

In aandelen, een niet zo agressief profiel zou alleen moeten investeren in contante aandelen van grote, stabiele bedrijven met weinig volatiliteit.

Profielen met een hoger risico kunnen kiezen voor kleinere en volatielere aandelen, evenals voor indices, valuta's, grondstoffen en cryptocurrencies.

Financiële Doelen

Voordat u kiest om te investeren tussen vastrentende waarden en aandelen, is een van de zaken waarmee rekening moet worden gehouden het financiële doel dat we nastreven.

Sparen voor de lange termijn (meer dan 15 jaar) om het pensioen aan te vullen. De investering zou idealiter in obligaties en aandelen moeten zijn. Een gediversifieerde aandelenportefeuille samenstellen, evenals een deel van het kapitaal toewijzen aan beleggingsfondsen of ETF's.

Sparen voor de middellange termijn (enkele jaren), bijvoorbeeld voor de universiteit van de kinderen, om hen te helpen met de aanbetaling voor de aankoop van een huis. Een zinvolle investering zou zijn in obligaties en aandelen met weinig volatiliteit.

Sparen voor de korte termijn. Bijvoorbeeld omdat we binnen enkele maanden of een jaar geld nodig hebben om de auto te repareren of een verbouwing in de woning te doen. De investering moet zeer liquide zijn en in deze gevallen zijn staatsobligaties, bankdeposito's en spaarrekeningen het beste. In de aandelenmarkt zouden het speculatieve operaties zijn in elke markt die volatiliteit heeft, maar let op, als we geld verliezen, hebben we niet gespaard.

Artikelen om te beginnen met investeren:

👉Beleggingstips voor beginners

Slim beleggen met Roboadvisors

Hoewel een van de beste opties om te investeren de roboadvisors zijn, die entiteiten zijn die gediversifieerde portefeuilles van beleggingsfondsen en ETF's creëren, zijn ze over het algemeen zeer kostenefficiënt en aangepast aan je beleggersprofiel.

Met een roboadvisor hoef je alleen maar een vragenlijst in te vullen en deze zal met behulp van algoritmen:

1. De gewichtsverdeling van je portefeuille kiezen op basis van activa, geografische gebieden, sectoren, etc.
2. De fondsen of ETF's selecteren om deze activa in portefeuille te hebben
3. Automatisch herbalanceren zodat het gewicht van de activa niet afwijkt van de ideale verdeling, die is aangepast aan je profiel.
4. Sommige roboadvisors gaan verder en volgen om ervoor te zorgen dat als je profiel verandert door welke omstandigheid dan ook (bijvoorbeeld omdat je jarig bent), je geïndexeerde portefeuille dit ook weerspiegelt.