Beleggingsfondsen Classificatie en Soorten: Uitleg & Voorbeeld Classificatie en soorten

Een beleggingsfonds is een financieel product dat bestaat uit het opbouwen van de besparingen van verschillende deelnemers die vervolgens worden geïnvesteerd in verschillende financiële activa met als doel een hogere rendement te behalen, aangezien het wordt beheerd door professionals. Maar, welke soorten beleggingsfondsen bestaan er en hoe worden ze geclassificeerd? We ontdekken het hieronder.

Beleggingsfondsen zijn dus een vermogen zonder rechtspersoonlijkheid, aangezien er een beheermaatschappij nodig is om de investeringen uit te voeren die zij passend acht en om het maximale mogelijke rendement te behalen. Hieronder presenteren we de soorten beleggingsfondsen die bestaan en als je meer wilt weten over de soorten beleggingsfondsen, raden we je aan om "De beste beleggingsfondsen 2025" te lezen

Soorten beleggingsfondsen (2025)

Geldmarktfondsen

Ze zijn theoretisch samengesteld uit activa met een hoge liquiditeit en een laag risico, wat beleggers in staat stelt ze bijna als geld te zien. Ze hebben geen blootstelling aan aandelen, risico, valuta en achtergestelde schuld.

De gemiddelde looptijd van de portefeuille is 6 maanden en moet dagelijks inschrijvingen en terugbetalingen van aandelen accepteren.

Vastrentende fondsen

Dit zijn fondsen waarbij het merendeel van het vermogen is belegd in vastrentende waarden (letters, obligaties, promessen, achtergestelde schuld,...)

De evolutie van de rentevoeten is de belangrijkste factor die deze fondsen beïnvloedt, aangezien een stijging van de rentevoeten de waarde van de effecten in portefeuille vermindert, en een daling deze zal verhogen. Andere factoren die van invloed zijn, zijn het kredietrisico en het valutarisico.

Hoe korter de vervaldatum van de verworven titels, hoe lager het risico, en hoe lager het rendement en hoe langer de termijn in theorie, hoe hoger het risico en het rendement.

Aandelenfondsen

Dit zijn fondsen die het grootste deel van hun vermogen in aandelen beleggen.

Hun gedrag kan gekoppeld zijn aan een index, een aandelenportefeuille, valuta's, of een mix van alles.

Gemengde fondsen

Gemengde beleggingsfondsen beleggen zowel in vastrentende waarden als in aandelen. Het is een combinatie van de twee eerder beschreven fondsen.

Hoe groter het percentage van de aandelen, hoe groter het risico, en als gevolg daarvan zal de mogelijke rendement hoger zijn.

Wereldwijde fondsen

Wereldwijde fondsen hebben hun beleggingsbeleid niet precies gedefinieerd, en passen daarom niet in een van de eerder genoemde categorieën. Ze hebben de vrijheid om niet van tevoren de percentages vast te stellen die zullen worden belegd in vastrentende waarden of in aandelen, de valuta waarin de zogenaamde activa waarin wordt belegd zullen zijn, of de geografische spreiding waarin wordt belegd, maar ze moeten bij wet diversifiëren.

In deze categorie is het mogelijk om fondsen met een hoog risico te vinden en het is belangrijk om vertrouwen te hebben in de beheerder omdat hij veel vrijheid heeft om te handelen.

Gegarandeerde fondsen

Het kenmerk dat gegarandeerde fondsen onderscheidt van de rest is het feit dat ze de terugvordering van het geïnvesteerde kapitaal garanderen en soms ook een extra rendement, dat vast of variabel kan zijn, binnen een bepaalde termijn.

In deze fondsen komt de aanbevolen beleggingshorizon overeen met de gegarandeerde periode, dat wil zeggen, om het gegarandeerde rendement te behalen, moet je een bepaalde tijd blijven die het fonds zal aangeven, en in het geval van inschrijving van aandelen na de verkoopperiode of het verkrijgen van de terugbetaling van de aandelen voor de periode kan het gewenste rendement of zelfs de initiële investering niet worden behaald.

In het geval dat de nieuwe voorwaarden niet worden geaccepteerd, heeft de deelnemer het recht om zich terug te trekken, en de terugbetaling of de overdracht naar een ander fonds te ontvangen zonder enige commissie, voor een beperkte tijd, die zal worden aangegeven in de eerder genoemde brief, en die minimaal een maand zal zijn.

Als u het eens bent met de nieuwe voorwaarden, hoeft u geen actie te ondernemen.

De belastingheffing op deze fondsen verschilt van de rest, en zal afhangen van of de gegarandeerde netto-inventariswaarde (de investering plus de beloofde rendement) is bereikt op de garantiedatum. Als op dit moment de netto-inventariswaarde van het fonds gelijk is aan de gegarandeerde netto-inventariswaarde, zal de werking ervan vergelijkbaar zijn met die van de rest van de fondsen, en zal er alleen belasting worden geheven op het moment van verkoop van de aandelen. Maar als het niet mogelijk is om de garantie met het fondsvermogen te dekken, zal een derde entiteit genaamd "de garant", het verschil tussen de netto-inventariswaarde en de gegarandeerde netto-inventariswaarde leveren, deze ontvangen bedragen worden beschouwd als inkomsten uit roerend kapitaal, en worden belast in hetzelfde jaar dat ze worden uitgeoefend.

Hedge Funds of vrije beleggingsfondsen

De hedge funds of vrije beleggingsfondsen, zoals ze in Spanje bekend zijn, zijn niet onderworpen aan de investeringsbeperkingen die voor de meeste fondsen gelden. Ze kunnen investeren in elk type financieel actief en de strategie volgen die ze willen met een schuld of leverage van maximaal 5 keer. Dit stelt hen in staat om rendementen te behalen die niet gecorreleerd zijn met de markten.

De totale vrijheid om investeringen te kiezen, het ontbreken van de noodzaak van liquiditeit, de mogelijkheid om tot 5 keer te hefboomen, en het ontbreken van controle en transparantie houden een hoger risiconiveau in dan andere soorten fondsen.

Hedge funds zijn meestal gestructureerd als een kapitaalvennootschap, waarbij de belangrijkste deelnemer optreedt als beheerder, dat wil zeggen, de beheerder investeert zijn eigen vermogen in het fonds, en de rest van de partners worden beschouwd als investeerders of deelnemers.

Over het algemeen zijn hedge funds weinig liquide producten, en in sommige gevallen stellen ze een minimale verblijfsperiode vast voor hun deelnemers, waarin ze geen terugbetaling mogen ontvangen. De berekening van de netto-inventariswaarde wordt minimaal per kwartaal uitgevoerd, hoewel dit halfjaarlijks zal gebeuren als de investeringen dit vereisen. Daarom kunnen deelnemers alleen inschrijven of terugbetalen om de 3 of 6 maanden. Er worden ook geen maximale commissie limieten toegepast.

Fonds van fondsen

Een fonds van fondsen is er een die zijn vermogen voornamelijk investeert in andere fondsen. Er zijn geen beperkingen op de marketing van fondsen van fondsen, en er is geen minimale investering vereist.

Ze moeten minstens 60% van hun vermogen in andere fondsen investeren, ze mogen niet investeren in andere fondsen van fondsen en ze mogen niet meer dan 10% in een enkel fonds investeren.

Het is niet aan te raden om te investeren in fondsen van fondsen om dubbele commissies te vermijden. Maar in het geval dat het fonds van fondsen investeert in andere fondsen die tot dezelfde beheerder behoren, mogen ze de commissies niet verdubbelen.

Collectieve Beleggingsinstellingen IIC van passief beheer

Dit type beleggingsfondsen kenmerkt zich door het repliceren van een index, of het nu de AEX is of andere internationale beursindices. Omdat het geen actief beheer is, vallen deze passief beheerde fondsen op door hun lage kosten

Als je alles wilt weten over geïndexeerde fondsen, raden we je aan om te lezen geïndexeerde fondsen: kosten, werking en hoe te beleggen in hen

Classificatie van beleggingsfondsen

Beleggingsdoelstellingen

Geldmarkt:

• Geen blootstelling aan aandelen, valutarisico en achtergestelde schuld.
• Moet dagelijks inschrijvingen en terugbetalingen van aandelen accepteren.
• Portefeuille Duur van minder dan 6 maanden.
• Minimaal 90% van het vermogen in instrumenten met een resterende looptijd van minder dan 2 jaar. Geen instrumenten met een resterende looptijd van meer dan 5 jaar.
• Geen blootstelling aan activa met een korte termijn kredietbeoordeling lager dan A2² of zonder specifieke kredietbeoordeling waarvan de uitgever een korte termijn kredietbeoordeling heeft lager dan A2.

Vastrentende fondsen:

• Geen blootstelling aan aandelen, het fonds is niet geclassificeerd binnen de geldmarkt doelstelling.
• Maximaal 10% van de totale blootstelling aan valutarisico.

• Internationale vaste inkomsten: geen blootstelling aan aandelen en mogelijkheid om meer dan 10% blootstelling aan valutarisico te hebben.
• Gemengde vaste inkomsten Euro: minder dan 30% blootstelling aan aandelen. De som van de investeringen in aandelen uitgegeven door entiteiten gevestigd buiten de eurozone, plus de blootstelling aan valutarisico zal niet meer dan 30% bedragen.

Gemengde internationale vaste inkomsten:

• Minder dan 30% blootstelling aan aandelen.
• De som van de investeringen in aandelen uitgegeven door entiteiten buiten de eurozone, plus de blootstelling aan valutarisico, kan meer dan 30% bedragen.

Gemengde Aandelen Euro:

• Tussen 30% en 75% blootstelling aan aandelen.
• De som van de investeringen in aandelen uitgegeven door entiteiten buiten de eurozone, plus de blootstelling aan valutarisico, zal niet meer dan 30% bedragen.

Gemengde Aandelen Internationaal:

• Tussen 30% en 75% blootstelling aan aandelen.
• De som van de investeringen in aandelen uitgegeven door entiteiten buiten de eurozone, plus de blootstelling aan valutarisico, kan meer dan 30% bedragen.

Aandelen Euro:

• Meer dan 75% blootstelling aan aandelen.
• Minstens 60% blootstelling aan aandelen uitgegeven door entiteiten in de eurozone.
• Maximaal 30% blootstelling aan valutarisico.

Internationale Aandelen:

• Meer dan 75% blootstelling aan aandelen, niet geclassificeerd als euro aandelen.

IIC (Collectieve beleggingsinstellingen - beleggingsfondsen en pensioenplannen) van Passief Beheer:

• IIC die een index repliceren of reproduceren, inclusief de ETF's van artikel 79 van de RIIC, evenals IIC met een specifiek rendementsdoel dat niet gegarandeerd is.
• Gegarandeerd vast rendement: IIC waarvoor een derde partij garant staat en die de investering plus een vast rendement verzekert.
• Gegarandeerd variabel rendement: IIC met de garantie van een derde partij en die de terugbetaling van de initiële investering plus een mogelijke totale of gedeeltelijke hoeveelheid verzekert die gekoppeld is aan de evolutie van aandelen, valuta of enig ander actief. Het omvat ook elke IIC met de garantie van een derde partij die de terugbetaling van de initiële investering verzekert en een actief beheer van een deel van het vermogen uitvoert.

Met gedeeltelijke garantie:

• IIC met een specifiek rendementsdoel op vervaldatum, gekoppeld aan de evolutie van aandelen, valuta, of enig ander actief, waarvoor een derde partij garant staat en die de terugbetaling van een percentage lager dan 100% van de initiële investering verzekert.
• Daarnaast omvat het elke IIC met de garantie van een derde partij die de terugvordering van een percentage dat lager is dan 100% van de initiële investering verzekert en een actief beheer van een deel van het vermogen uitvoert.

Absoluut rendement:

• IIC die als beheerdoelstelling, niet gegarandeerd, streeft naar een bepaald periodiek rendement/risico. Hiervoor volgt het absolute waarde technieken, <realitve value>, dynamieken…

Globaal:

• IIC wiens beleggingsbeleid niet past in een van de bovengenoemde categorieën.

Voordelen van beleggingsfondsen

Dit zijn enkele van de voordelen van beleggingsfondsen

• Fiscaliteit:

De fiscaliteit van beleggingsfondsen is voordelig voor hun deelnemers, omdat in beleggingsfondsen de resultaten, of het nu verliezen of winsten zijn, worden waargenomen met de terugbetaling van de aandelen, en het is op dit moment dat belasting wordt geheven over de behaalde winsten, waardoor overdracht tussen fondsen zonder belasting, iets dat niet gebeurt bij directe investeringen (aandelen).

De belasting wordt behandeld als vermogens veranderingen die elkaar compenseren, en in het geval van nettoverliezen hebben we de volgende 4 jaar om te compenseren met vermogenswinsten.

• Liquiditeit:

Beleggingsfondsen laten ons over het algemeen op elk moment over ons geld beschikken.

• Professionaliteit:

Beleggingsfondsen worden beheerd door professionals, analisten en onderzoeksdiensten, uitsluitend bestemd voor het beheer van het fonds. A priori wordt aangenomen dat het beheer door deze professionals effectiever zal zijn dan het beheer door ons als particulieren.

• Diversificatie:

Door te beleggen in beleggingsfondsen bereiken we een grotere diversificatie door gebruik te maken van schaalvoordelen, dan wanneer we individueel zouden beleggen. Het vermogen dat wordt gevormd door de bijdragen van alle deelnemers maakt het mogelijk om een portefeuille te vormen met een groter aantal en verscheidenheid aan titels. Op deze manier slagen we erin het risico te verminderen

• Veiligheid:

De fondsen en investeringen zijn gereguleerd door de Wet en het Reglement van Collectieve Beleggingsinstellingen. De AFM voert controle uit op de beleggingsfondsen, reguleert hun activiteiten en beschermt de deelnemers tegen slechte praktijken van de beheerders. En de bewaarentiteit is verplicht om toezicht te houden op de activiteiten van de beheerder.

• Makkelijke toegang:

Het kopen van aandelen in een beleggingsfonds is een eenvoudige actie. Ze kunnen worden gekocht bij een bank- of spaarbank kantoor dat de bewaarentiteit van het fonds is, per telefoon of internet. Over het algemeen zijn er geen grote bedragen nodig, met een klein bedrag kunt u deel uitmaken van een beleggingsfonds en een gediversifieerde investering realiseren