Wat zijn de beste Covered Call ETFs om in 2025 te kopen?

In de afgelopen maanden zijn er een aantal ETFs erg populair geworden die, naast het behouden van je geïnvesteerde kapitaal, je ook in staat stellen om maandelijks inkomsten te ontvangen. Is dit echt mogelijk?

Ja, daarom leggen we in dit artikel uit wat Covered Call ETFs zijn, hoe het mogelijk is dat ze ons in staat stellen om maandelijks passief inkomen te genereren, en welke de beste zijn om mee te beginnen met investeren

Wat zijn Covered Call ETFs?

Een covered call ETF (of buy-write ETF) is een beursgenoteerd fonds dat een mandje aandelen of een index bezit en tegelijkertijd callopties verkoopt (schrijft) op diezelfde positie. De premie die het ontvangt voor de opties wordt verdeeld als periodiek inkomen voor de belegger. Op deze manier zet de ETF een deel van het potentieel voor waardestijging van de onderliggende waarde om in contante inkomsten, zonder dat de deelnemer zelf opties hoeft te beheren.

Deze UCITS ETFs verdelen deze premie meestal (en soms premie + dividenden van de aandelen in de portefeuille) elke 30 dagen. Dit geeft hen een aura van een instrument om periodieke rendementen te behalen.

Hoe genereren Covered Call ETFs maandelijks inkomen?

Maar maken ze echt die magie mogelijk om passief inkomen periodiek te verkrijgen? Inderdaad, en om te bewijzen dat er geen addertje onder het gras zit, gaan we bekijken hoe ze werken:

• Portefeuille van onderliggende activa: Het fonds houdt een mandje aandelen (of, in sommige gevallen, synthetische indexen) aan dat meestal gekoppeld is aan een specifieke index of sector, zoals de Nasdaq-100 of de S&P 500. Dankzij deze basis van activa, volgt de ETF geheel of gedeeltelijk de marktontwikkeling.
• Systematische verkoop van CALL-opties: Op de aandelenportefeuille verkoopt de ETF CALL-opties met een uitoefenprijs (strike) die iets hoger is dan het huidige marktniveau. Maandelijks of driemaandelijks (afhankelijk van het beleid van het fonds) worden er nieuwe CALL-contracten geschreven om terugkerende premies te genereren. Uiteraard moet elke ETF een beschrijvende brochure van de strategie hebben, zodat er geen ruimte is voor improvisatie of beheer tijdens de looptijd van de contracten
• Ontvangst van premies en uitkering van dividenden: Voor elke verkochte call-optie ontvangt het fonds een premie die wordt toegevoegd aan het vermogen van de ETF. Tegelijkertijd worden deze premies regelmatig (maandelijks of driemaandelijks) onder de aandeelhouders verdeeld in de vorm van een extra “dividend”. De winstgevendheid van de deelnemer komt dus uit twee bronnen: de traditionele dividenden van de aandelen en de premies voor de verkoop van opties.

De 3 beste Covered Call ETFs voor Europese beleggers

Gezien het succes dat ze hebben, gaan we 3 UCITS covered call ETF's bekijken die je vanuit Europa kunt aanschaffen.

JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income Active UCITS ETF

JEPQ is een ETF die het gedrag van de Nasdaq-100 index probeert te repliceren via een portefeuille van 108 aandelen, maar voegt de systematische verkoop van CALL-opties toe met uitoefenprijzen die iets boven het marktniveau liggen om premies te genereren en deze elke maand uit te keren.

* Beleggingen brengen altijd het risico van verlies van uw kapitaal met zich mee.

Het verklaarde doel is om inkomsten en kapitaalgroei op lange termijn te bieden — maar met minder schommelingen dan de index dankzij het kussen van de opties

Op deze manier vormen de tien grootste bedrijven de helft van het fonds, waarbij de gebruikelijke verdachten in de techsector worden gekloond: Apple (9,2 %), Microsoft (7,8 %), Nvidia (7,6 %), Amazon (5,9 %), Alphabet C (4,7 %), enz. En natuurlijk, per sector domineert Technologie (46 %), gevolgd door Communicatie (15 %) en Discretionaire Consumptie (14 %).

De overlay verkooptcallopties op indexen/aandelen gekoppeld aan de Nasdaq-100, en de maandelijkse premies, samen met de dividenden van de bedrijven, financieren de betaling aan de aandeelhouder (vandaag meer dan 9 %). In ruil daarvoor offert de ETF een deel van het opwaartse potentieel op als de technologie omhoog schiet, daarom kunnen we zien dat het min of meer vlak is, zelfs licht in verlies, hoewel het met minder dan een jaar in leven nog niet over een significante geschiedenis beschikt

Ten slotte heeft het een jaarlijkse kosten (TER) van 0,35 % wat het zeer vergelijkbaar maakt met zijn "broer" JEPI (S&P 500) en veel lager dan passieve concurrenten van covered calls zoals QYLD (0,60 %).

DEGIRO

• Regolamentato da organismi di alto livello (BaFin).
• Buon portafoglio di prodotti, con altri prodotti complessi come opzioni e futures per iniziare.
• Servizio clienti in lingua italiana.

Bezoek

Investire comporta un rischio di perdita.

eToro

• Azioni, ETF, crypto sia reali che con prodotti derivati
• Social trading e copy trading
• Piattaforma user-friendly e conto demo

Bezoek

Il 51% dei conti degli investitori perde denaro negoziando CFD con questo fornitore.

Trading 212

• Nessuna commissione su azioni ed ETF.
• Piattaforma intuitiva: interfaccia user-friendly.
• Investimento frazionato: Per azioni ed ETF.

Bezoek

Quando investi, il tuo capitale è a rischio.

🔎 Voor wie is deze ETF aan te raden?

Het beleggersprofiel van deze ETF zou als volgt zijn:

• Degenen die op zoek zijn naar een hoge maandelijkse kasstroom en bereid zijn af te zien van een deel van de waardestijging in geval van een buitengewone rally.
• Beleggers met tolerantie voor de technologiesector, die in staat zijn korte perioden van volatiliteit te verdragen, maar geïnteresseerd zijn in terugkerende inkomsten.
• Profielen met een gemiddeld tot hoog risico die de dynamiek van opties begrijpen en een aandelenportefeuille willen aanvullen met een semi-gediversifieerde strategie.

JPMorgan Global Equity Premium Income Active UCITS ETF

JEPG volgt zeer nauwkeurig de samenstelling van de MSCI World Index door middel van een portefeuille van 248 large-cap en blue-chip aandelen, verdeeld over sectoren en regio's.

Op deze wereldwijde basis wordt dezelfde techniek van het verkopen van calls dicht bij de uitoefenprijs (near-the-money) met maandelijkse vervaldagen toegepast, waardoor een stroom van premies wordt gegenereerd die als dividenden worden uitgekeerd.

* Beleggingen brengen altijd het risico met zich mee dat u uw kapitaal verliest.

Deze keer bestaat de basisportefeuille uit meer dan de 100 belangrijkste waarden wereldwijd, defensief geselecteerd. Nogmaals, de overlapping of “overlay” komt van de verkoop van callopties OTM op de MSCI World. Op deze manier financieren de premies + dividenden de maandelijkse betalingen.

En zoals gebruikelijk komt de samenstelling voornamelijk uit de regio's van de VS (65%), de Eurozone (15%) en Japan (10%), terwijl opnieuw de sectoren technologie, financiën en gezondheidszorg opvallen met respectievelijk 15,6%, 18,6% en 17,2%.

Misschien wel het meest interessante is dat op de lange termijn, en ondanks die maandelijkse dividenduitkering, het is gelukt om normaal gesproken winstgevend te zijn.

Al met al krijgt de belegger een buffer als de markt daalt, maar je “kapt” een deel van de stijging als de beurzen omhoogschieten.

🔎 Voor wie is deze ETF aan te raden?

• Degenen die een gediversifieerde wereldwijde blootstelling willen met maandelijkse inkomsten.
• Beleggers met een gematigd profiel die de absolute volatiliteit van een 100% aandelenportefeuille willen verminderen, in ruil voor het opgeven van een deel van het opwaartse potentieel.
• Vermogensfondsen of beleggingsportefeuilles gevestigd in Spanje en de rest van Europa die kunnen profiteren van de uitgestelde belastingheffing of de fiscale behandeling van maandelijkse dividenden in bepaalde fiscale kaders.

Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF

QYLD volgt zeer nauw de CBOE NASDAQ-100 Buy Write V2-index, die de maandelijkse verkoop van at-the-money CALL-opties op de Nasdaq-100 samenstelt. Dit impliceert dat het fonds voor elke vervaldatum ATM-calls (in het geld) verkoopt over de volledige waarde van de portefeuille. Omdat ze at-the-money zijn, zijn de premies hoger dan wanneer ze licht OTM zouden zijn, maar de mogelijkheid om af te zien van vermogenswinsten in deze ETF is veel meer uitgesproken.

Ongeveer hetzelfde. De 10 grootste posities wegen 52% en zijn praktisch een kopie van de Nasdaq-100 met de oude bekenden van Apple (9,6%), Microsoft (8,8%), Nvidia (8%), Amazon (5,9%), Broadcom (4,5%). Terwijl technologie (≈ 50%) de sectoren domineert, gevolgd door communicatie (16%) en discretionaire consumptie (14%).

Gewoon om te benadrukken dat hoewel de maandelijkse inkomsten iets hoger zijn -omdat ze tegen dezelfde prijs als de onderliggende waarde worden verkocht-, de mogelijkheden voor waardestijging veel beperkter zijn. En omdat het hogere maandelijkse inkomsten mogelijk maakt, rekent het ook een hogere beheervergoeding.

Omdat deze ETF hogere maandelijkse inkomsten mogelijk maakt, rekent het ook een hogere beheervergoeding. Bovendien zorgt de sterke concentratie in technologieaandelen ervoor dat de volatiliteit in dalende markten mogelijk hoger ligt dan bij de andere ETF’s die we hier besproken hebben – iets wat duidelijk zichtbaar is in de volgende grafiek. Als je in dit type fonds wilt beleggen, is het verstandig om dit te doen via een van de beste brokers voor ETF’s, zodat je toegang hebt tot lage kosten en een breed aanbod.

Voor wie is deze ETF aan te raden?

• Degenen met een hoge aversie tegen dalingen in zijwaartse of dalende markten, die op zoek zijn naar maximale inkomensgeneratie in een technologisch universum.
• Profielen die de volatiliteit van de technologiesector accepteren en de voorkeur geven aan terugkerende maandelijkse voordelen boven een pure buy & hold-strategie in de Nasdaq-100.
• Beleggingsportefeuilles die zich richten op het verkrijgen van contanten om lopende uitgaven te dekken, pensioenen of liquiditeitsbehoeften, zich bewust van het feit dat de waardestijging van het kapitaal zeer beperkt zal zijn.

Marktvooruitzichten: Hoe gedragen deze ETFs zich in verschillende scenario’s?

• Zijwaartse markt of met gematigde stijgingen: als de aandelenkoers de uitoefenprijs van de opties niet overschrijdt bij expiratie, behoudt de ETF de onderliggende aandelen en ontvangt de volledige premie. Op deze manier ontvangt de belegger een extra rendement zonder kapitaalverlies te lijden (afgezien van de eigen schommelingen van de portefeuille). Voor wie wil inspelen op deze strategie, kan etf kopen een eenvoudige manier zijn om automatisch van deze werkwijze te profiteren.
• Sterk stijgende markt: als de aandelenkoers bij expiratie de uitoefenprijs overschrijdt, verkoopt het fonds de aandelen tegen de uitoefenprijs, of rolt de ETF de positie door naar de overeenkomstige uitoefenprijs, waardoor de winst op dat niveau wordt beperkt. De deelnemer offert potentieel voor extra waardestijging boven de uitoefenprijs op in ruil voor het ontvangen van de premie.
• Daling van de markt: in geval van sterke dalingen biedt de verkoop van opties enige bescherming, aangezien de premie de verliezen van de portefeuille gedeeltelijk compenseert. Echter, als de daling zeer intens is, kunnen de kapitaalverliezen de ontvangen premies overschrijden.

Samenvattend, in zijwaartse markten of met gematigde groei, kunnen covered call ETFs de onderliggende portefeuille behouden en premies innen die het rendement verhogen. In sterk stijgende markten wordt afgezien van extra winsten boven de uitoefenprijs, waarbij stijgingspotentieel wordt ingewisseld voor stabielere inkomsten.

Het succes van covered call ETFs op de aandelenmarkt

Als gevolg daarvan hebben Covered Call ETFs de afgelopen maanden enige populariteit genoten. Ze gingen namelijk van het beheren van 44,5 miljard dollar begin 2023 naar 70,7 miljard midden 2024, en overschreden 75 miljard midden 2025, naarmate beleggers steeds meer op zoek zijn naar strategieën met verbeterd rendement in een omgeving van lage rendementen en volatiele aandelenmarkten.

De covered call ETF's zijn de afgelopen jaren populairder geworden. Volgens gegevens van Morningstar Direct bedragen de netto-activa van de groep 'afgeleide inkomsten' momenteel 70,7 miljard dollar, vergeleken met 44,5 miljard een jaar geleden.

In de Verenigde Staten zijn ze veel populairder, wat de reden is dat er al ongeveer 50 Covered Call ETF's genoteerd zijn. Ondertussen bevindt het zich in Europa nog in een vroege fase, met slechts vijf gestructureerde producten onder het UCITS-kader, wat suggereert dat er ruimte kan zijn voor nieuwe lanceringen.

Covered Call ETF of zelf opties verkopen?

Dus, aangezien we ETF's hebben gezien die eenvoudigweg op een robotachtige manier een vrij beproefde optie-strategie toepassen. Moet je bij het beslissen of het de moeite waard is om persoonlijk een covered call-strategie te implementeren door aandelen te kopen en opties te verkopen, of juist deze operatie uit te besteden aan een UCITS ETF die het proces automatiseert?

Om deze vraag te beantwoorden, laten we eenvoudigweg de volgende punten evalueren:

Persoonlijk denk ik dat als je voldoende tijd, kennis en kapitaal hebt, het uitvoeren van een covered call-strategie zelf veel voordelen heeft. Je kunt de strike, de looptijd en de exacte grootte van elke positie kiezen, waardoor je de operatie kunt aanpassen aan je profiel en in theorie kunt maximaliserende verhouding tussen ontvangen premie en genomen risico. Maar het is niet voor iedereen: de leercurve is echt, en de operationele en financieringskosten kunnen uiteindelijk hoger zijn dan ze in eerste instantie lijken.

Toch lijkt het me voor de meeste particuliere beleggers veel redelijker om te kiezen voor ETF's die covered call-strategieën implementeren. Ze zijn eenvoudiger, gediversifieerd en vermijden de rompslomp van het handmatig beheren van elke operatie. Er is echter een belangrijke beperking: in Europa hebben we geen toegang tot de Amerikaanse ETF's (die de enige zijn die echt opties verhandelen), dus wat we hier doen is die aandelen hebben wanneer ons een optie wordt toegewezen, maar we kunnen ze niet direct kopen als onderdeel van de ETF. Toch hebben deze producten meestal aangepaste commissies en elimineren ze volledig de noodzaak om vervaldata te beheren of orderboeken te laden.

Hoe worden Covered Call ETFs belast in Europa?

De belastingheffing op Covered Call ETFs kan per Europees land verschillen, maar in het algemeen worden de maandelijkse uitkeringen gezien als dividendinkomen en belast volgens de regels van jouw fiscale woonland.

In landen zoals Spanje of Nederland worden deze dividenden vaak belast tegen het standaardtarief voor beleggingsinkomsten. Het voordeel van UCITS ETFs is dat ze meestal eenvoudiger zijn qua rapportage dan zelf uitgevoerde optieposities. Ook kan de verkoop van ETF-aandelen leiden tot vermogenswinst, die op een andere manier wordt belast. Het is daarom aan te raden om vooraf goed te informeren of advies in te winnen over de fiscale behandeling in jouw specifieke situatie.

Veelgestelde vragen over Covered Call ETFs

Wat zijn de 10 beste ETF's van de afgelopen maand?

• VanEck Crypto & Blockchain Innovators UCITS ETF (DAPP) – 67,47% rendement

• Global X Uranium UCITS ETF (URNU) – 58,78%

• VanEck Uranium and Nuclear Technologies UCITS ETF (NUCL) – 52,85%

• Global X Blockchain UCITS ETF (BKCH) – 48,29%

• iShares Blockchain Technology UCITS ETF (BLKC) – 45,62%

• WisdomTree Blockchain UCITS ETF (WBLK) – 42,38%

• Invesco CoinShares Global Blockchain UCITS ETF (BCHN) – 41,46%

• ARK Innovation UCITS ETF (ARKK) – 40,12%

• HANetf ICAV - Sprott Uranium Miners UCITS ETF (URNM) – 38,75%

• ARK Artificial Intelligence & Robotics UCITS ETF (ARKI) – 36,90%

Wat is de meest winstgevende covered call-strategie?

De winstgevendheid van een covered call-strategie hangt af van hoe de markt zich beweegt en wat je als belegger precies wilt bereiken.

In het algemeen leveren deze strategieën meer op als je opties schrijft op volatiele aandelen die goede premies opleveren. Door callopties te verkopen die dicht bij de huidige koers liggen (ATM of licht OTM), kun je extra inkomen verdienen, maar loop je ook het risico dat je je aandelen moet afstaan. Daarom is het belangrijk om goed te kiezen op welke aandelen je deze strategie toepast en de markt goed in de gaten te houden.

Wat is een covered call ETF?

Een covered call ETF is een beleggingsfonds dat bestaat uit een pakket aandelen en daarbovenop callopties verkoopt op diezelfde aandelen.

De premies die daarmee verdiend worden, keren ze regelmatig uit aan beleggers – meestal elke maand. Zo levert de ETF een extra bron van inkomen naast de normale dividenden van de aandelen. Het grote voordeel is dus de extra cashflow. Het nadeel is dat je minder profiteert van koersstijgingen, omdat de aandelen verkocht kunnen worden zodra de prijs boven een bepaald niveau uitkomt.

Conclusie: Is het de moeite waard om te beleggen in Covered Call ETFs?

Vanuit mijn perspectief als analist en trader beschouw ik covered call ETFs als een geschikt instrument om aandelenportefeuilles aan te vullen, vooral wanneer:

1. Er wordt gestreefd naar het genereren van terugkerende inkomsten: In een omgeving met lage rentes of met langdurige zijwaartse markten, stelt de verkoop van opties je in staat om de portefeuille te “versieren” met inkomsten die anders niet zouden bestaan.
2. Het beheer wil vereenvoudigen: De praktische kennis van hoe "impliciete volatiliteit" te evalueren, geschikte strikes te kiezen, marges te beheren in soms illiquide markten of rollovers te beheren, is niet voor iedereen weggelegd. Met een ETF, volstaat het om te kopen en te houden; het meest complexe deel wordt overgenomen door het beheerteam. Voor een handelaar die, zoals ik, een groot deel van zijn dag besteedt aan het analyseren van stromen, volume en prijs, stelt het delegeren van deze operatie me in staat om me te concentreren op het nemen van beslissingen over het betreden/verlaten van posities in andere activa. Pas 3 maanden geleden begon ik een langetermijnportefeuille te publiceren, met als doel te laten zien hoe een DCA-strategie kan worden uitgevoerd met periodieke bijdragen, onder de geselecteerde ETF's in die portefeuille vallen 2 van de hier genoemde. $QYLD en JEPQ
3. Er wordt geaccepteerd om een deel van het opwaartse potentieel op te geven: Wie verwacht dat de Nasdaq-100 zijn waarde vermenigvuldigt in een sterke rally, zal wat upside verliezen. In ruil daarvoor ontvangt men echter maandelijks tot 10%–12% per jaar. Vanuit mijn perspectief, in zeer opwaartse markten, geef ik er soms de voorkeur aan om direct gepositioneerd te zijn in toonaangevende aandelen en alleen covered calls af te wisselen wanneer ik weerstandsniveaus of potentiële plafonds detecteer. Maar in zijwaartse of gecorrigeerde markten fungeren de premies van de covered call als een "emotioneel" en financieel kussen.
4. De emotionele volatiliteit wordt beheerd: Het systematisch verkopen van opties dwingt je om te accepteren dat, als de prijs stijgt, "ik moet verkopen tegen de strike". Dat kan frustratie veroorzaken in euforiefasen. Daarentegen, door de ETF aan te houden, koop ik een pakket aandelen dat bij het bereiken van de vervaldatum wordt geliquideerd volgens prospectusregels; mijn visie is op de lange termijn, zonder me zorgen te maken over "investeren we meer premies hier of daar?".

Om al deze redenen is mijn aanbeveling aan degenen die nog niet vertrouwd zijn met de mechanica van het verkopen van opties om te beginnen met eenETF covered call UCITS (bijv. JEPQ of QYLD) om vertrouwd te raken met het gedrag van de strategie voordat ze overwegen het "met de hand" te doen. Alleen wanneer de basisprincipes van "impliciete volatiliteit", "toewijzingsrisico" en "optierollover" worden beheerst, is de overstap naar een directe implementatie gerechtvaardigd, omdat:

• Het vereist tijd en toewijding om marges te monitoren en posities aan te passen.
• Het beïnvloedt de belastingheffing. Optiepremies en vermogenswinsten/verliezen van elke vervallen of toegewezen actie moeten gedetailleerd worden aangegeven.
• Het vereist voldoende kapitaal om trades te dekken, vooral als men wil handelen in onderliggende waarden met zeer nauwe strikes (ATM).

Concluderend, zijn ETFs covered call een zeer aantrekkelijke oplossing voor de meeste portefeuilles: ze bieden periodieke inkomsten, diversificatie en eenvoud in uitvoering.

Hoewel deze ETFs regelmatige inkomsten kunnen genereren via optiepremies en dividenden, brengen ze ook het risico van kapitaalverlies met zich mee, vooral in sterk dalende markten. Bovendien kunnen covered call-strategieën de potentiële winsten in sterk stijgende markten beperken, aangezien de onderliggende activa kunnen worden uitgeoefend als ze de uitoefenprijs overschrijden. Deze informatie vormt geen financieel advies of een aanbeveling om enig financieel product te kopen of verkopen. Bovendien is dit specifieke product onderworpen aan een geschiktheidsbeoordeling om te bepalen of het geschikt is voor uw kennis en ervaring met financiële instrumenten.

DEGIRO

• Regolamentato da organismi di alto livello (BaFin).
• Buon portafoglio di prodotti, con altri prodotti complessi come opzioni e futures per iniziare.
• Servizio clienti in lingua italiana.

Bezoek

Investire comporta un rischio di perdita.

eToro

• Azioni, ETF, crypto sia reali che con prodotti derivati
• Social trading e copy trading
• Piattaforma user-friendly e conto demo

Bezoek

Il 51% dei conti degli investitori perde denaro negoziando CFD con questo fornitore.

Trading 212

• Nessuna commissione su azioni ed ETF.
• Piattaforma intuitiva: interfaccia user-friendly.
• Investimento frazionato: Per azioni ed ETF.

Bezoek

Quando investi, il tuo capitale è a rischio.