Beleggen in aandelen – De belangrijkste risico’s

Beleggen in aandelen brengt altijd een reeks risico's met zich mee die we in overweging moeten nemen voordat we aandelen kopen. Hier analyseren we de belangrijkste risico's bij het beleggen in de aandelenmarkt: marktrisico, valutarisico of liquiditeitsrisico. Met welke risico's word ik geconfronteerd bij het beleggen van mijn geld?

Belangrijkste risico's bij het beleggen in aandelen

Marktrisico (ook bekend als systematisch risico)

Dit is het risico dat wij beleggers lopen om prijsvariaties te ondergaan in onze financiële producten, zoals aandelen of obligaties. Dit betekent: de kans dat we een deel van de koopwaarde verliezen van bijvoorbeeld de aandelen van een bedrijf, wanneer de markt een daling doormaakt. Bij dit risico spelen andere aspecten een rol, zoals de variabiliteit en volatiliteit waarmee de markt wordt geconfronteerd, evenals de relatie met economische cycli. Dit type risico is het breedst en omvat alle financiële activa: zowel obligaties, fondsen, aandelen als andere beleggingsproducten.

Om te proberen dit marktrisico te minimaliseren, is het erg belangrijk om je beleggingsportefeuille te diversifiëren. Hiermee voorkom je dat, hoewel een bepaald aandeel of financieel actief in je portefeuille een daling ondergaat, je niet de volledige waarde van de portefeuille verliest en deze daling kan worden gecompenseerd met andere verworven waarden die in opkomst zijn.

Liquiditeitsrisico

Dit risico kan zich voordoen wanneer men een positie in een bepaalde waarde wil verkopen of liquideren. Dit kan gebeuren omdat er op dat moment geen kopers voor die waarde kunnen zijn, en het gebrek aan liquiditeit op de markt ons kan dwingen om tegen een lagere prijs te verkopen. Daarom moeten we bij het investeren kijken naar de marktkapitalisatie van het bedrijf, omdat het niet hetzelfde is om te investeren in een bedrijf met een grote marktkapitalisatie als in een bedrijf met een lage marktkapitalisatie: de eerste zullen altijd minder liquiditeitsrisico hebben. Bovendien moeten we letten op de prijsmarge van het bedrijf, die ons de mate van liquiditeit van het bedrijf zal aangeven.

Niet-systematisch risico

We begrijpen onder niet-systematisch risico dat specifieke risico van elk bedrijf, dat wil zeggen, het risico dat voortkomt uit eigen en specifieke factoren van elk bedrijf. Dit soort risico's treft alleen het bedrijf zelf, niet de rest van de markt. Dit risico wordt vaak gezegd dat het diversifieerbaar is, omdat er de mogelijkheid bestaat om het te verminderen of te beheersen door middel van een adequate diversificatie, gericht op het bereiken van een optimale portefeuille van waarden.

Om dit te vermijden, is het altijd aan te raden om het bedrijf grondig te bestuderen voordat u investeert en het te waarderen in vergelijking met de concurrentie, de sector en de markt.

Operationeel risico

Dit is het risico dat alle financiële verliezen omvat die een beursgenoteerd bedrijf lijdt, veroorzaakt door fouten of tekortkomingen in processen, mensen, technologie, interne systemen, enz...

Dit type risico houdt geen rekening met verliezen veroorzaakt door veranderingen in de politieke, economische en sociale omgeving, omdat dit externe factoren zijn voor het bedrijf zelf. Een voorbeeld van operationeel risico kan bijvoorbeeld een FlashCrash zijn als gevolg van een menselijke fout of een computeralgoritme (HFT).

Om dit te vermijden, kunnen we kijken naar de maatregelen die bedrijven nemen om operationele problemen te beheersen en te voorkomen die de goede werking van hun activiteiten kunnen beïnvloeden.

Tegenpartijrisico

Dit risico ontstaat wanneer een van de partijen zijn verplichting in de koop-verkoop nakomt en de andere partij dit niet gelijktijdig doet. Het wordt geëlimineerd uit de transacties die worden uitgevoerd via een georganiseerde markt. In het geval van derivaten wordt het vermeden door een clearing house: deze oplossing is niet zo gemakkelijk uit te voeren gezien de complexiteit van de afwikkeling operaties van de aandelenmarkten, vooral op de OTC-markten (niet-georganiseerd).

Valutarisico

Dit risico ontstaat wanneer je belegt in een andere valuta dan de jouwe: bij het wisselen van valuta kun je te maken krijgen met een waardeverandering of devaluatie van de uitgevende valuta en een deel van de waarde van je investering verliezen. Dit is het geval bij beleggen in Amerikaanse aandelen: als je in dollars belegt, is het gunstig voor je als de euro stijgt ten opzichte van de dollar en andersom als je je aandelen wilt verkopen.

Dit risico is bijzonder hoog wanneer er wordt geïnvesteerd in markten die niet tot de belangrijkste ter wereld behoren. Bijvoorbeeld, als je investeert in een bedrijf in Argentinië of een ander land met een zwakke valuta, is het waarschijnlijk dat bij een devaluatie van de valuta, onze investering in waarde daalt in euro's, omdat deze genoteerd staat in de valuta van het land en die minder waard is in vergelijking met de euro.

Wetgevingsrisico

Dit type risico hangt niet direct af van de markt, maar van de autoriteit die het congres heeft om wetten te wijzigen of te creëren die bepaalde sectoren of de markt in het algemeen kunnen beïnvloeden. Het is altijd belangrijk om rekening te houden met de wetten die in behandeling zijn en die, wanneer ze worden aangenomen, een negatieve invloed kunnen hebben op de eerder geselecteerde waarde.

Dit risico is ook groter in ontwikkelingslanden, waar de juridische stabiliteit niet zo groot is en er over het algemeen van de ene op de andere dag wetten worden aangenomen die de spelregels op de markt veranderen en een abrupte daling van de waarde of de liquiditeit van de investering veroorzaken.

Prijsrisico

Dit is een van de risico's waar de belegger meestal het meest rekening mee houdt, omdat een prijsdaling ervoor kan zorgen dat zijn investering in waarde daalt. De prijs van een investering wordt voornamelijk weerspiegeld door de verschillende factoren die vraag en aanbod beïnvloeden.

Dit is het meest bekende risico van allemaal. De schommelingen in de aandelen van bedrijven of andere financiële instrumenten zijn dagelijks te zien op de markten van de wereld. Dit prijsrisico is ondergeschikt aan de rest van de risico's, omdat de prijsvariabele wordt beïnvloed door een reeks variabelen die de prijs doen stijgen of dalen.

Inflatierisico

Dit is een van de meest prominente risico's onder beleggers, omdat als de inflatie hoger is dan het rendement van onze investering, het geïnvesteerde geld een lagere koopkracht zal hebben, en we ons dus in een negatieve reële opbrengst zullen bevinden. Met andere woorden, inflatie vermindert het rendement van een investering, hoewel aandelen historisch gezien voorop zijn gebleven op inflatie.

Om dit risico te berekenen is het belangrijk om de reële rendementsgraad van de investering te berekenen. De reële rendementsgraad meet het reële rendement van een investering, rekening houdend met wat een actief nominaal oplevert en aftrekkend het verlies aan koopkracht veroorzaakt door inflatie. Dat investeringsrendement kan op deze manier negatief of positief zijn, wat een winst of verlies van dezelfde impliceert.

De formule om de reële rendementsgraad te berekenen is als volgt:

Waarbij:

• r = reële rendementsgraad
• i = nominaal rendement
• g = inflatiegraad

Renterisico

Dit beïnvloedt de gevoeligheid die je investeringen kunnen hebben voor mogelijke veranderingen in de rentetarieven. Dit risico treft voornamelijk investeringen die vaste inkomsten bieden, zoals obligaties en preferente aandelen, maar ook bedrijven met schulden, aangezien een verandering in de rente de te betalen hoeveelheid zal variëren.

Hoe kan ik deze risico's minimaliseren?

Hieronder geven we aan hoe elk van de beschreven risico's te minimaliseren:

Naast al deze risico's moeten we ook rekening houden met andere minder gebruikelijke risico's zoals: terroristische aanslagen, rampen, oorlogen, enz... en andere oncontroleerbare gebeurtenissen die de aandelenkoers kunnen beïnvloeden. Onverwachte risico's die een echte zwarte zwaan kunnen vormen, zoals de covid-pandemie die we in 2022 hebben meegemaakt.

OP ZOEK NAAR EEN BROKER?

DEGIRO

• Regolamentato da organismi di alto livello (BaFin).
• Buon portafoglio di prodotti, con altri prodotti complessi come opzioni e futures per iniziare.
• Servizio clienti in lingua italiana.

Bezoek

Investire comporta un rischio di perdita.

eToro

• Azioni, ETF, crypto sia reali che con prodotti derivati
• Social trading e copy trading
• Piattaforma user-friendly e conto demo

Bezoek

Il 51% dei conti degli investitori perde denaro negoziando CFD con questo fornitore.

Trading 212

• Nessuna commissione su azioni ed ETF.
• Piattaforma intuitiva: interfaccia user-friendly.
• Investimento frazionato: Per azioni ed ETF.

Bezoek

Quando investi, il tuo capitale è a rischio.