​Investeren in China: Kansen, Risico’s en Strategische Inzichten

Investeren in China? China, een van de belangrijkste economische grootmachten ter wereld, heeft de afgelopen jaren belangrijke schommelingen in haar financiële markten doorgemaakt. Echter, recente stimuleringsmaatregelen van de Chinese overheid hebben opnieuw interesse in investeringen in het land gegenereerd.

Waarom is de Chinese beurs zo sterk gedaald? Welke vooruitzichten biedt de Chinese markt en wat zouden de redenen kunnen zijn om te overwegen erin te investeren?

Waarom is de Chinese Beurs Sterk Gedaald?

• Overheidsregulering
  • De Chinese autoriteiten hebben een reeks zeer strikte regelgeving ingevoerd in verschillende sectoren van de economie, zoals technologie, onderwijs en financiën. Deze regelgevende maatregelen, bedoeld om kwesties aan te pakken met betrekking tot monopolies, gegevensbescherming en informatiecontrole, hebben onzekerheid onder investeerders gecreëerd en hebben de waardering van veel bedrijven op de beurs negatief beïnvloed.

• Handels- en geopolitieke spanningen
  • De handelsgeschillen tussen China en de Verenigde Staten, evenals de geopolitieke spanningen met andere landen, hebben ook bijgedragen aan de volatiliteit op de Chinese financiële markten. De handelsbeleid en sancties kunnen specifieke sectoren van de Chinese economie beïnvloeden.

• Vertraging van de economische groei
  • China heeft de afgelopen jaren een vertraging in haar groeitempo ervaren. Factoren zoals de vergrijzing van de bevolking, de afname van de productiviteit en de toename van de schulden hebben bijgedragen aan deze vertraging en aan het vertrouwen van investeerders, wat heeft geleid tot verkopen op de beurs.
• Crisis in de vastgoedsector
  • De Chinese vastgoedsector heeft te maken gehad met aanzienlijke problemen, waaronder een vertraging in de woningverkopen en een daling van de huizenprijzen in enkele belangrijke steden. De zorgen over een mogelijke crisis op de vastgoedmarkt hebben een negatieve invloed gehad op het sentiment van investeerders.

Samenvattend, een combinatie van factoren heeft onzekerheid gecreëerd onder investeerders en heeft het vertrouwen beïnvloed bij het investeren in China. Sommige fondsbeheerders beschouwen het zelfs als “non-investable”.

Waarom Investeren in China Aantrekkelijk Is voor Internationale Beleggers

• Waarderingen en verwachtingen
  • De waarderingen van Chinese aandelen zijn aanzienlijk gedaald, wat ze aantrekkelijk maakt voor investeerders na een daling van 50% van de Chinese index. Met een K/W-ratio onder de 10 keer en gematigde verwachtingen van de bedrijven, is er een potentieel om de consensusramingen te overtreffen en solide rendementen op lange termijn te behalen.

• Groei en kansen
  • China ondergaat een economische transformatie naar sectoren met hoge toegevoegde waarde, zoals hernieuwbare energie, elektrische voertuigen en de digitale economie. Overheidsbeleid ondersteunt deze sectoren, wat investeringsmogelijkheden biedt in belangrijke groeigebieden voor de toekomst.

• Potentiële stabilisatie en ondersteunende maatregelen
  • Hoewel er verschillende structurele en geopolitieke uitdagingen blijven bestaan, wordt verwacht dat de Chinese overheid doorgaat met het implementeren van stimuleringsbeleid en hervormingen om de economische groei te ondersteunen en de financiële markten te stabiliseren.

Bank of America vroeg onlangs in een enquête aan beheerders en investeerders welke factor een grotere allocatie aan Chinese bedrijven zou stimuleren:

Investeren in Chinese Beleggingsfondsen

Investeren in China biedt een unieke kans om portefeuilles te diversifiëren en te profiteren van de groei van een van de grootste en meest dynamische economieën ter wereld. We zullen enkele fondsen verkennen die verschillende manieren bieden om toegang te krijgen tot de Chinese markt. Door deze analyse kunnen beleggers beter begrijpen hoe elke optie aansluit bij hun persoonlijke financiële strategieën en hoe ze economische trends in China kunnen benutten voor hun voordeel.

CHINESE AANDELENFONDSEN

Fidelity Funds - China Focus Fund A-Acc-EUR

ISIN: LU0318931192

Fonds van de beheerder Fidelity waarin de beheerders een value-investeringsstijl hebben. Met een pure bottom-up selectie zoeken ze naar hoogwaardige bedrijven die worden geleid door competente managementteams en tegen aantrekkelijke waarderingen worden verhandeld.

Ze richten zich op het bepalen van de werkelijke waarde van een bedrijf in plaats van op zoek te gaan naar thema's of megatrends. De geselecteerde bedrijven hebben duurzame bedrijfsmodellen en zicht op toekomstige winsten.

Zoals we kunnen zien in de volgende afbeeldingen, is het Fidelity China Focus een fonds dat, dankzij zijn value-bias, sinds 2021 minder is gedaald dan sommige vergelijkbare fondsen met een meer growth-bias.

Schroder International Selection Fund Greater China A Acc EUR

ISIN: LU0365775922

Het doel van het fonds Schroder Greater China is om een kapitaalgroei te bieden die hoger is dan de MSCI Golden Dragon (Net TR) Index, na aftrek van kosten, over een periode van drie tot vijf jaar, door te investeren in aandelen van bedrijven uit de Volksrepubliek China, Hong Kong en Taiwan.

Dit fonds kan geschikt zijn voor beleggers die op zoek zijn naar iets meer diversificatie, inclusief China, Hong Kong en Taiwan. Het investeert in groeisectoren zoals discretionaire consumptie en technologie.

JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund A (acc) - EUR

ISIN: LU1255011097

Dit fonds van de beheerder JP Morgan heeft als doel om op lange termijn kapitaalgroei te bieden door te investeren in Chinese bedrijven. Het maakt gebruik van een bottom-up aandelenselectieprocesen fundamentele analyse, waarbij een hoge overtuiging wordt toegepast om de beste investeringsideeën te vinden. Het selecteert bedrijven die van hoge kwaliteit zijn en een hoog en duurzaam groeipotentieel hebben.

Het is een fonds dat interessant kan zijn voor die beleggers die blootstelling willen hebben aan A-aandelen, die bedrijven zijn die meer geassocieerd worden met de economische groei van het land.

De koersen van deze bedrijven hebben vooral geleden onder de verschillende regelgevende maatregelen van de overheid. Ze vertonen een lage correlatie met andere aandelenmarkten, wat voordelen kan bieden op het gebied van diversificatie.

Sectorale blootstelling:

De blootstelling is 100% aan Chinese bedrijven.

CHINSE INDEXFONDSEN

Pictet-China Index P EUR

ISIN:LU0625737910

Indexfonds dat probeert het gedrag van de MSCI China Index te repliceren.

Het is een interessante optie voor die beleggers die simpelweg blootstelling aan de Chinese aandelenmarkt willen via een passief beheerd fonds.

Investeren in Chinese Vastrentende Fondsen

Het is belangrijk op te merken dat voor een belegger in euro's het op dit moment niet veel zin zou hebben om te investeren in Chinese vastrentende waarden vanwege het renteverschil tussen de twee regio's (Eurozone 4,5% en China 3,45%).

De Europese belegger zou, naast een lager rendement op Chinese obligaties, valutarisico lopen, wat het rendement zou kunnen drukken en schaden.

Hoe dan ook, hier zijn een paar opties voor het geval ze interessant zouden kunnen zijn.

Eurizon Fund - Bond Aggregate RMB Class R EUR Acc

ISIN:LU1529955046

Het fonds belegt voornamelijk in een breed scala aan bedrijfs- en staatsobligaties uitgegeven in de Volksrepubliek China en Hong Kong. Over het algemeen kiest het fonds voor directe investeringen, maar af en toe kan het ook via derivaten beleggen.

Aberdeen Standard SICAV I - China Onshore Bond Fund A Acc EUR

ISIN:LU1867707223

Het doel van het fonds is om een combinatie van inkomsten en groei te behalen door te investeren

voornamelijk in obligaties (vergelijkbaar met leningen, die een vaste of variabele rente kunnen betalen) uitgegeven door overheden, aan overheden gelieerde instanties en/of bedrijven in het vasteland van China, uitgedrukt in Chinese yuan (CNY).

Herstel, Beleidsmaatregelen en Sectorale Kansen voor beleggen in China

De beurzen van Hong Kong en China hebben recent tekenen van herstel getoond, voornamelijk dankzij de stimuleringsmaatregelen die door de Chinese autoriteiten zijn genomen om de economie te stimuleren en de aandelenmarkten te stabiliseren. De monetaire versoepeling en de liquiditeitsinjectie in de financiële sector zijn enkele van de strategieën die zijn aangenomen om kredietverlening te bevorderen en de bankactiviteit te stimuleren.

Echter, ondanks deze inspanningen, hebben de Chinese beurzen veel volatiliteit gekend in de afgelopen jaren, met aanzienlijke dalingen in de koersen. De beurs van Hong Kong, in het bijzonder, is teruggevallen naar niveaus die in decennia niet zijn gezien.

De Chinese economie heeft een reeks significante veranderingen ondergaan gericht op kwalitatieve groei en de overgang naar een duurzamer economisch model. Ondanks de structurele en geopolitieke uitdagingen waarmee het wordt geconfronteerd, blijft China een belangrijke speler in de wereldeconomie en biedt het tal van investeringsmogelijkheden. De implementatie van stimuleringsmaatregelen, de promotie van opkomende sectoren zoals hernieuwbare energie en technologie, en het streven naar hogere kwaliteit in economische groei zijn indicatoren die opnieuw investeringsinteresse kunnen wekken, hoewel er momenteel enkele risico's en onzekerheden verbonden zijn aan investeringen in China.

De toekomst van de Chinese markt zal in grote mate afhangen van het vermogen van de overheid om de interne en externe kwesties effectief aan te pakken, evenals van haar voortdurende inzet voor structurele hervormingen en marktopening.

Conclusie over Investeren in China

Ondanks de uitdagingen waarmee het wordt geconfronteerd, zorgen de waarderingen en toekomstperspectieven van China ervoor dat investeerders opnieuw aandacht besteden aan de regio. Naar mijn mening moeten investeerders de risico's en kansen zorgvuldig evalueren voordat ze investeringsbeslissingen nemen, maar het langetermijnpotentieel van China als een van de wereldwijde economische leiders is duidelijk.

Concluderend, China blijft een belangrijke motor voor de wereldwijde economische groei en kan enkele kansen bieden, maar het is essentieel om de risico's te evalueren en een voorzichtige en gediversifieerde benadering te hanteren bij het investeren, aangezien de Chinese markt een diepgaand begrip van de economische en politieke dynamiek van het land vereist.

Investeer via onderstaand brokers: DEGIRO, eToro en Freedom24

DEGIRO

• Regolamentato da organismi di alto livello (BaFin).
• Buon portafoglio di prodotti, con altri prodotti complessi come opzioni e futures per iniziare.
• Servizio clienti in lingua italiana.

Bezoek

Investire comporta un rischio di perdita.

eToro

• Azioni, ETF, crypto sia reali che con prodotti derivati
• Social trading e copy trading
• Piattaforma user-friendly e conto demo

Bezoek

Il 51% dei conti degli investitori perde denaro negoziando CFD con questo fornitore.

Freedom24

• Conto risparmio D: interessi 3,1% in € e 4,8% in $.
• Varietà di assets e mercati.
• Compagnia sicura e regolata.

Bezoek

Investire comporta il rischio di perdite.

Zie ook:

• 👉 Beleggen in China – Top Chinese aandelen
• 👉 Beste China ETF’s | Hoe in China beleggen?