Investeren in Hernieuwbare Energie: Beleggingsopties en Kansen in Duurzaamheid

Hernieuwbare energie is een soort energie die afkomstig is van natuurlijke en onuitputtelijke bronnen. Het investeren in hernieuwbare energie biedt kansen voor duurzame groei en helpt de wereld te verduurzamen.

In tegenstelling tot niet-hernieuwbare energie, dat wil zeggen, de energie die wordt verkregen via
fossiele brandstoffen, zijn deze niet vervuilend en respecteren ze het milieu.

Onder de soorten hernieuwbare energie bestaan er verschillende technologieën die worden gebruikt bij de energieproductie, de meest relevante zijn:

• Zonne-energie
• Windenergie (onshore/offshore)
• Waterkracht
• Biomassa
• Elektrolyse (waterstofproductie).

Bovendien investeren bedrijven in deze sector niet alleen in energieproductie, maar ook in opslag via batterijen, wat essentieel is om de energietransitie en de wereldwijde energievoorziening mogelijk te maken.

Hieronder gaan we verder in op de redenen.

Waarom investeren in hernieuwbare energie?

Onze koolstofgebaseerde economie is onhoudbaar. Fossiele brandstoffen zijn eindig en hun volatiliteit neemt toe met de onzekerheden. Daarom is het inzetten op hernieuwbare energie een manier om te investeren in grondstoffen die streeft naar een minder schadelijk, stabieler en duurzamer alternatief.

Investeren in hernieuwbare energie is een economische kans en het is een beslissing die investeerders over de hele wereld steeds vaker in het afgelopen decennium hebben genomen.

Ondanks dat de investeringsstromen over het algemeen positief zijn, moeten we veel meer investeren in hernieuwbare energie om de doelstellingen voor duurzame ontwikkeling te kunnen halen. Bovendien betekent de inspanning om de opwarming van de aarde onder de 1,5ºC te houden dat de overheidsinvesteringen zich zullen richten op de creatie van efficiënte infrastructuren en hernieuwbare bronnen.

Waarom de Hernieuwbare Energiesector Aantrekt: Economische Kansen en Beleidsmaatregelen

Enkele redenen:

• Rugwind met gunstige decarbonisatiebeleid en energiecrisis.

• Hoge vraag en groei van investeringen in de sector.
  • Bedrijven binnen de olie-, geïntegreerde nutsbedrijven en infrastructuurfondsen sector betalen momenteel zeer hoge multiples voor hernieuwbare projecten.

• Kostenreductie.
  • De prijs van de belangrijkste componenten voor zonnepanelen daalt, samen met een verlaging van de kosten voor zeetransport.

• PPA´s op lange termijn ondertekend tegen hogere prijzen.
  • Positief scenario voor de inkomsten, aangezien er energieverkoopovereenkomsten op lange termijn oftewel Power Purchase Agreements (PPAs) worden ondertekend tegen veel hogere prijzen dan 2-3 jaar geleden, zowel voor zonne- als windenergieprofielen. Dit zou een positieve invloed moeten hebben op de marges van de bedrijven, aangezien de contracten, ongeacht wat de energieprijzen op korte/middellange termijn doen, voor 10-15 jaar zijn afgesloten tegen een vaste prijs.

De S&P Global Clean Energy is momenteel de grootste ESG-referentie-index.

Het grootste gewicht ligt in de Verenigde Staten en Europa, maar ook met minder invloed in Zuid-Amerika en opkomend Azië.

De S&P Global Clean Energy biedt verhandelbare en liquide blootstelling aan bedrijven over de hele wereld die betrokken zijn bij industrieën gerelateerd aan schone energie.

Toch wordt verwacht dat deze sector zich zal herstellen gezien de maatregelen die de Europese Unie neemt om de klimaatverandering in de komende jaren tegen te gaan. Enkele voorbeelden zijn de Europese Green Deal voor 2050 of het REPowerEU-plan.

Bovendien is het van bijzonder belang om rekening te houden met de oorlog tussen Oekraïne en Rusland, die tot op de dag van vandaag nog steeds gaande is, wat een stijgende trend in de gasprijs veroorzaakte, hoewel de impact later is afgenomen. Dit feit heeft ertoe geleid dat de EU maatregelen neemt om deze producten intern te gaan produceren en minder afhankelijk te worden van het buitenland.

Hoe te investeren in hernieuwbare energie?

Bij het investeren in hernieuwbare energie kunnen we dit op veel manieren doen via verschillende beleggingsvehikels zoals aandelen van bedrijven, beleggingsfondsen, groene of sociale obligaties, indexfondsen of zelfs in specifieke projecten binnen een bedrijf (bijvoorbeeld: investeren in een fotovoltaïsch project van een bedrijf).

Als we echter winst willen behalen door de balans tussen rendement en risico te dekken, moeten we kiezen voor diversificatie en daarom is een van de meest aantrekkelijke opties om te investeren in duurzaamheid via beleggingsfondsen of ETF's.

De financiële producten die we kunnen vinden zijn de volgende:

• Aandelen
• Vastrentende waarden: groene obligaties
• Duurzame beleggingsfondsen
• ETF's

Aandelen van hernieuwbare energie

Bij elk van deze bedrijven geloven we dat ze een groot potentieel hebben, weergegeven in de onderstaande grafieken:

BPA: Rode lijn | Koers: Witte lijn

Iberdrola (Marktkapitalisatie: 74.510Mn€):

• Aantrekkelijke geografische en zakelijke diversificatie, met aanwezigheid in verschillende technologieën en met groei doelstellingen in netwerken en hernieuwbare energie (fotovoltaïsch, onshore/offshore wind, energieopslag via batterijen en baanbrekende projecten in de productie van groene waterstof).
• Voortdurende kasstroomgeneratie ondanks de sterke investeringen in hernieuwbare energie en netwerken.
• Solide toekomstige groei met een brutomarge van meer dan 40%, EBITDA-marge van meer dan 30%.

EDP Renováveis (Kapitalisatie: 13.158Mn€):

• Wereldleider in de sector van hernieuwbare energie en de vierde grootste producent van windenergie.
• Aantrekkelijk bedrijf vanwege zijn geografische diversificatie (Europa, VS, Canada en LATAM) en vanwege technologie (fotovoltaïsch, onshore en offshore wind, industriële zelfconsumptie en energieopslag via batterijen).
• Actief in projectrotatie, met solide toekomstige groei met een brutomarge van meer dan 40%, EBITDA-marge van meer dan 70%.

Grenergy (Kapitalisatie: 833Mn€):

• Aantrekkelijk bedrijf vanwege zijn diversificatie in technologie (fotovoltaïsch, wind en energieopslag door middel van batterijen) en regionaal (Europa, VS en LATAM) 15 jaar ervaring in de sector.
• Actief in projectrotatie, met solide toekomstige groei, brutomarge boven de 40% en EBITDA-marge boven de 30%.
• Momenteel bouwt het het grootste batterijproject ter wereld in de Atacama-woestijn (Chili) met een capaciteit van 4,1GWh en 1GW zonne-energie.

Greening (Kapitalisatie: 170Mn€):

• Leidend bedrijf in oplossingen voor industriële zelfconsumptie, geografisch gediversifieerd (Europa, VS en LATAM) en met een verticaal geïntegreerd bedrijfsmodel via 4 divisies:
  • Zelfconsumptieoplossingen
  • Energieopwekking
  • Commercie
  • Product: fabricage van structuren voor fotovoltaïsche installaties.
• Ondanks de korte tijd op de beurs heeft het bedrijf zijn verwachte EBITDA-richtlijn voor 2023 al overtroffen en wordt een solide toekomstige groei verwacht met een brutomarge boven de 40% en mogelijke activa-rotatieoperaties om zijn projecten te blijven financieren.

Geïnteresseerd in deze aandelen? Neem eens een kijkje bij onderstaande brokers: eToro, DEGIRO en Freedom24

Groene obligaties

Ten tweede kunnen we investeren in vastrentende waarden via groene obligaties. Dit type investering is conservatiever en kan ideaal zijn om onze portefeuille aan te vullen als we geen zeer risicovolle investeringsstijl willen hebben en periodiek rente willen ontvangen.

Wat zijn groene obligaties?

Een groene obligatie is elk type obligatie waarvan de fondsen exclusief worden gebruikt om groene projecten te financieren.

Een groene obligatie is bedoeld voor projecten zoals: hernieuwbare energie, energie-efficiëntie, preventie en controle van vervuiling, schoon vervoer, enz.

Deze obligaties kunnen worden uitgegeven door zowel publieke als private instellingen: Telefónica, Iberdrola, Adif, ICO, BBVA, Gemeenschap van Madrid, Instituto de Crédito Oficial, enz.

Hier is een screenshot van Bloomberg met de groene obligaties van de belangrijkste bedrijven in de nuts- en hernieuwbare energiesector.

Beleggingsfondsen hernieuwbare energie

We kunnen ook investeren in hernieuwbare energie via beleggingsfondsen, zowel actief als passief beheerd. Momenteel neemt actief beheer de grootste positie in, hoewel de groei van passief beheer de afgelopen jaren ook toeneemt.

Bij Rankia willen we de volgende fondsen presenteren die onze portefeuille een kwalitatieve blootstelling aan hernieuwbare energie zullen geven

DNB Fund - Renewable Energy Retail

Het fonds DNB Fund - Renewable Energy Retail A (EUR) beoogt te investeren in aandelen die bijdragen aan een beter milieu, door te investeren in bedrijven waarvan de diensten en technologieën helpen om de wereldwijde uitstoot van broeikasgassen (BKG) te verminderen, door middel van investeringen in aandelen van bedrijven met een kleine, middelgrote en grote marktkapitalisatie op wereldschaal.

• ISIN: LU0302296149
• Commissie: 1,5%
• Volatiliteit: 24,81%

Guinness Sustainable Energy

Het fonds Guinness Sustainable Energy investeert in verschillende bedrijven in de duurzame energie-industrie. Degenen die geen fossiele brandstoffen vereisen, zoals olie of steenkool. Bovendien dragen ze bij aan de wereldwijde decarbonisatie, met doelen voor duurzame investeringen en goede bestuurspraktijken.

• ISIN: IE00BFYV9M80
• Commissie: 1,85%
• Volatiliteit: 22,43%

Pictet - Clean Energy Transition

Het fonds Pictet-Clean Energy Transition streeft naar kapitaalgroei door ten minste tweederde van zijn activa te beleggen in aandelen uitgegeven door bedrijven over de hele wereld die bijdragen aan of profiteren van de wereldwijde overgang naar een energieproductie en -consumptie die minder CO2-uitstoot genereert.

• ISIN: LU0280435388
• Commissie: 1,99%
• Volatiliteit: 24,38%

Indexfondsen voor hernieuwbare energie

In het passief beheer zijn er ook fondsen die de indices volgen die zijn afgestemd op de doelstellingen van Parijs. Hiervoor moet een fonds beleggen in bedrijven die hun uitstoot met gemiddeld 7% per jaar verminderen (Parijsakkoord).

Vanaf augustus 2022 zijn financiële adviseurs verplicht om hun klanten te vragen naar hun voorkeuren op het gebied van duurzaamheid.

Hieronder laten we je een paar van hen zien:

AMUNDI MSCI EUROPE PAB NET ZERO AMBITION

Beleggingsdoelstelling:

AMUNDI INDEX MSCI EUROPE CLIMATE CHANGE streeft ernaar om de prestaties van de MSCI Europe Climate Change index (totale opbrengst) zo nauwkeurig mogelijk te repliceren, zowel bij stijgingen als dalingen. Deze index heeft tot doel de waarden van de MSCI Europe Index te herwegen om de blootstelling aan bedrijven die betrokken zijn bij kansen die verband houden met de overgang naar een economie met minder koolstofemissies te vergroten, en de blootstelling aan bedrijven die risico's lopen die verband houden met deze overgang te verminderen.

Vanguard ESG Developed World All Cap Equity Index Fund EUR

Beleggingsdoelstelling:

Streeft ernaar de prestaties van de TSE Developed Index te repliceren. Het is een index bestaande uit aandelen van middelgrote en grote bedrijven uit ontwikkelde landen en streeft ernaar gedeeltelijk te beleggen in waarden die deel uitmaken van de index en voldoen aan de milieu-, sociale en ethische factoren. Het dividendbeheer is accumulatie.

ETFs

Momenteel zijn er slechts enkele ETFs gerelateerd aan de sector van hernieuwbare energie.

Hieronder vindt u een tabel met enkele van onze favoriete opties bij Rankia:

Kansen en risico's bij investeren in hernieuwbare energie

De belangrijkste groeifactoren in de sector zijn momenteel de sterke regelgeving gericht op:

• De koolstofarme industrie en energieonafhankelijkheid
• Vermindering van grondstofkosten en logistieke kosten

• PPAs ondertekend tegen hoge prijzen op lange termijn (10-15 jaar)
• Geleidelijke renteverlaging die de financieringskosten van bedrijven zal verlagen (naar verwachting eerder in Europa).

Risico's:

• Het grootste risico is het zogenaamde “permiting”, dat wil zeggen, vergunningen, meestal milieugerelateerd, die door de regionale gemeenten moeten worden goedgekeurd voordat ze hun projecten kunnen beginnen en ontwikkelen

• De onzekerheid over de volatiliteit van de energieprijzen (grotere volatiliteit in resultaten afhankelijk van de blootstelling aan merchant van elk bedrijf).

Niettemin, in een omgeving van hoge inflatie en hoge rentetarieven, moet ook de stijging van de materiaalkosten en de financiële kosten van de bedrijven worden geanalyseerd.

Conclusie van onze expert

Vandaag de dag kunnen we in deze sector investeren via verschillende beleggingsvehikels en zelfs door de eigen projecten van de bedrijven te financieren. We geloven echter dat diversificatie de sleutel is, en daarom denken we dat de beste manier om in deze sector te investeren via beleggingsfondsen is.

En je zult je afvragen Waarom via een beleggingsfonds in plaats van een ETF?

Waarom Beleggingsfondsen de Beste Keuze Zijn voor Investeren in Hernieuwbare Energie

Omdat door te investeren in een beleggingsfonds, er een beheerteam achter zit dat de beste bedrijven binnen de sector kan selecteren afhankelijk van de verschillende marktsituaties. Als we ons echter indexeren en in een ETF investeren, kopen we veel bedrijven binnen de sector, maar kunnen we niet reageren op de verschillende marktsituaties in de loop van de tijd.

Gezien de huidige marktsituatie van hoge rentetarieven, volatiliteit van energieprijzen en macro-economische verzwakking, geven we de voorkeur aan bedrijven die aan de volgende criteria voldoen:

• Grotere zichtbaarheid van inkomsten: beschikken over een hoger percentage operationele activa en in aanbouw zijnde activa dan hun vergelijkbare bedrijven en hun pijplijn.
• Grotere prijsdekking: beschikken over een grotere prijsdekking via langlopende PPA's en een lagere blootstelling aan de markt.

Niettemin, de sector lijdt momenteel onder een perfecte storm (volatiliteit van energieprijzen + hoge rentetarieven). Veel bedrijven kiezen voor activa-rotatie (verkoop van projecten) om hun schulden af te bouwen en zo hun projecten te kunnen blijven financieren. De rentetarieven zullen vroeg of laat beginnen te dalen en de sector zal in waarde stijgen, wat uiteindelijk zal worden weerspiegeld in de notering van het enorme groeipotentieel op lange termijn.

Concluderend, de investeringsmogelijkheid in hernieuwbare energie is uniek, aangezien het een sector is die momenteel zwaar gestraft wordt en tegen zeer aantrekkelijke multiples noteert. In feite hebben we de afgelopen maanden verschillende overnames in de sector gezien door verschillende infrastructuurfondsen, geïntegreerde nutsbedrijven en oliemaatschappijen om hun decarbonisatiedoelstellingen te halen.

Lees ook:

• 👉 Beleggen in Energie: Top Aandelen en ETF’s
• 👉 Beleggen in AI: Aandelen, Beleggingsfondsen en ETF’s