Fondsen
Welke commissies hebben beleggingsfondsen?
Wist u dat de provisies die u betaalt voor uw beleggingsfonds een aanzienlijke invloed kunnen hebben op het totale rendement? In feite kunnen de provisies van beleggingsfondsen uw netto rendement op de lange termijn aanzienlijk verminderen, waardoor ze een zeer belangrijke rol spelen bij het kiezen van een beleggingsfonds.
Dat gezegd hebbende, is het belangrijk om te begrijpen wat deze provisies zijn en wat de wettelijke maxima zijn. Hieronder analyseren we de vijf belangrijkste provisies: beheersvergoeding, bewaarloon of depotkosten, inschrijvingskosten, terugkoop kosten en succesvergoeding.
Analyse van de provisies van beleggingsfondsen
In dit artikel gaan we dieper in op de verschillende provisies die van toepassing zijn bij het aangaan van een fonds op basis van de huidige wetgeving die is vastgelegd in de Wet 35/2003 van 4 november, betreffende Instellingen voor Collectieve Belegging en in het Koninklijk Besluit 1082/2012 van 13 juli dat deze wet uitvoert.
Artikel 8 Provisies. Wet 35/2003 van 4 november, betreffende Instellingen voor Collectieve Belegging gewijzigd door artikel 4 van de Wet 31/2011 van 4 oktober
Beheersmaatschappijen en depositarissen kunnen van de fondsen respectievelijk beheer en deposito commissies ontvangen, en de beheersmaatschappijen van de deelnemers, inschrijvings en terugkoop commissies; evenzo kunnen er kortingen op inschrijving en terugkoop ten gunste van de fondsen worden vastgesteld. Deze commissies, die worden vastgesteld als een percentage van het vermogen of de opbrengst van het fonds, of een combinatie van beide variabelen, of, indien van toepassing, van de netto-inventariswaarde van de deelneming, mogen de limieten die, als garantie voor de belangen van de deelnemers en afhankelijk van de aard van het fonds en de looptijd van de beleggingen, reglementair worden vastgesteld, niet overschrijden. In het prospectus en in het document met de essentiële gegevens voor de belegger moeten de berekeningswijze en de maximale limiet van de commissies, de daadwerkelijk in rekening gebrachte commissies en de begunstigde entiteit van de inning worden vermeld.
Er kunnen verschillende commissies worden toegepast op de verschillende klassen van deelnemingen die door eenzelfde fonds worden uitgegeven. In ieder geval worden dezelfde beheer- en depositaris kosten toegepast op alle deelnemingen van eenzelfde klasse.
Met betrekking tot deze laatste paragraaf kan een fonds verschillende klassen van fondsen hebben, dat wil zeggen, hoewel ze in dezelfde portefeuille van activa beleggen, zijn er kleine verschillen in de instapbedragen, de in rekening gebrachte commissies, valuta, enz. Hoe identificeer je de verschillende klassen van beleggingsfondsen?
TRADING 212
Beleg commissievrij in meer dan 10.000 aandelen en ETF's! De app is gebruiksvriendelijk en ideaal voor zowel beginnende als ervaren beleggers.
Wat zijn de commissies van beleggingsfondsen?
Inschrijvingscommissie
Dit is de commissie die de beheerder aan elke deelnemer in rekening brengt voor het beleggen in het fonds. Het wordt berekend als een percentage van het geïnvesteerde kapitaal, waardoor het geïnvesteerde bedrag wordt verminderd. Dit is een commissie die vaak niet in rekening wordt gebracht, maar om zeker te zijn, lees je beter de fondsbrochure zorgvuldig door.
In het geval dat er een inschrijvingscommissie wordt geheven, moet je rekening houden met het volgende:
Bij financiële beleggingsfondsen mogen noch de inschrijvings- en terugkoop commissies, noch de kortingen ten gunste van het fonds die worden toegepast op inschrijvingen en terugkopen, noch de som van beide, hoger zijn dan 5% van de nettovermogenswaarde van de deelnemingsrechten, paragraaf 4 van artikel 5 van Koninklijk Besluit 1082/2012 van 13 juli.
We maken van de gelegenheid gebruik om een gratis gids voor beleggingsfondsen bij te voegen. Je vindt er alle nodige informatie om te weten wat een beleggingsfonds is, hoe je erin kunt beleggen, en meer.
Terugkoop commissie
Dit wordt gedefinieerd als de commissie die de beheerder individueel aan elke deelnemer in rekening brengt op het moment dat de investering in het fonds wordt beëindigd, hetzij door volledige, gedeeltelijke terugkoop of door overdracht. Het wordt berekend als een percentage van het teruggekochte kapitaal.
Normaal gesproken heeft de terugkoopcommissie verschillende schalen, afhankelijk van de tijd dat de investering is aangehouden en wordt gezien als een straf voor de belegger voor het voortijdig opnemen van het kapitaal of als een bescherming van het kapitaal van het fonds zodat het niet wordt beïnvloed door die opname.
Bij gegarandeerde fondsen bijvoorbeeld, worden vaak hoge commissies in rekening gebracht voor terugkopen die niet op de vervaldatum plaatsvinden, en dit motiveert de belegger om zijn vermogen voor een bepaalde tijd geïnvesteerd te houden in ruil voor een bijna gegarandeerd rendement. Deze producten zijn echter bijna niet meer op de markt.
Beheerscommissie
De beheervergoeding wordt in rekening gebracht door de beheermaatschappij van het fonds als vergoeding voor haar diensten. Het wordt dagelijks opgebouwd, is impliciet en is al afgetrokken van de netto-inventariswaarde waarop de deelnemer zijn deelnemingen inschrijft of terugbetaalt.
Het kan worden vastgesteld op basis van het vermogen (maximaal 2,25%), de resultaten (maximaal 18%) of van beide variabelen (maximaal 1,35% over vermogen en 9% over resultaten).
Artikel 5. Commissies en kosten. Koninklijk Besluit 1082/2012 van 13 juli
3. In beleggingsfondsen van financiële aard wordt de beheervergoeding vastgesteld op basis van hun vermogen, hun rendementen of beide variabelen. In het algemeen mogen beheervergoedingen op jaarbasis de volgende limieten niet overschrijden:
a) Wanneer de vergoeding uitsluitend wordt berekend op basis van het vermogen van het fonds, 2,25% daarvan.
b) Wanneer het uitsluitend wordt berekend op basis van de resultaten, 18% daarvan.
c) Wanneer beide variabelen worden gebruikt, 1,35% van het vermogen en 9% van de resultaten.
Succesvergoeding (Performance Fee)
De succesvergoeding is een andere van de impliciete vergoedingen van een beleggingsfonds als het fonds besluit deze toe te passen. Zoals we hebben vermeld, is deze vergoeding compatibel met de beheervergoeding. Een fonds dat een beheer vergoeding en een succesvergoeding heeft, is beperkt tot het in rekening brengen van maximaal 1,35% beheervergoeding over het beheerde vermogen en 9% succesvergoeding over het resultaat.
De succesvergoeding, net als de beheervergoeding, is een manier om het werk van de beheerder te compenseren. Het verschil is dat de beheerder de succesvergoeding alleen ontvangt wanneer hij erin slaagt de in het fondsprospectus vastgestelde referentie te overtreffen.
Zodra deze vergoeding is geïnd, kan deze niet opnieuw worden toegepast totdat de netto-inventariswaarde van het fonds de vorige maximumwaarde overschrijdt of er drie jaar zijn verstreken. Dit mechanisme staat bekend als de watermerk en het belangrijkste doel is om de deelnemers te beschermen tegen het twee keer betalen voor hetzelfde rendement.
Depotkosten of bewaarloon
Dit is de commissie die de bewaarders van het fonds in rekening brengen voor het beheer en de bewaring van de waarden die de portefeuille vormen. Het wordt dagelijks verdiend en is impliciet, dat wil zeggen, het wordt afgetrokken van de nettovermogenswaarde waartegen de deelnemer inschrijft of participaties terugbetaalt. Deze commissie mag niet hoger zijn dan 2 promille van het vermogen, hoewel dit kan variëren afhankelijk van het fonds.
Bij beleggingsfondsen van financiële aard mag de commissie van de bewaarder niet hoger zijn dan twee per 1.000 per jaar van het vermogen. Deze commissie vormt de vergoeding aan de bewaarder voor het uitvoeren van alle functies die hem door de regelgeving zijn toegewezen, zonder dat de fondsen extra kosten mogen dragen wanneer de bewaarder de uitvoering van een van deze functies aan derden heeft gedelegeerd. Uitzonderlijk, en met voorafgaande toestemming van de CNMV, mag deze commissie hoger zijn wanneer het gaat om bewaarders die hun functies voornamelijk in het buitenland moeten vervullen [...], aldus lid 5 van artikel 5 van Koninklijk Besluit 1082/2012 van 13 juli.
Rankia's mening over commissies in beleggingsfondsen
Op de lange termijn zijn commissies een sleutelfactor voor het uiteindelijke rendement van beleggingsfondsen. Daarom moeten we letten op de gemiddelde kosten van een fonds, via de netto kostenratio (TER) ervan. Bovendien moeten we ervoor zorgen dat er geen inschrijf- en terugkoop commissies zijn, zodat we geen onaangename verrassingen krijgen wanneer we ons geld willen opnemen.
Ik herhaal, het is erg belangrijk om de informatiefolder van het fonds te lezen omdat hierin de essentiële kenmerken van het beleggingsvehikel zijn opgenomen.
De informatiefolders van beleggingsfondsen kunnen worden geraadpleegd in de Officiële Registers van de CNMV.
- Nessuna commissione su azioni ed ETF.
- Piattaforma intuitiva: interfaccia user-friendly.
- Investimento frazionato: Per azioni ed ETF.
Quando investi, il tuo capitale è a rischio.
- Conto risparmio D: interessi 3,1% in € e 4,8% in $.
- Varietà di assets e mercati.
- Compagnia sicura e regolata.
Investire comporta il rischio di perdite.
- Regolamentato da organismi di alto livello (BaFin).
- Buon portafoglio di prodotti, con altri prodotti complessi come opzioni e futures per iniziare.
- Servizio clienti in lingua italiana.
Investire comporta un rischio di perdita.
