CFA: Wat het is, Waarom het Belangrijk is en Hoe Niveau 1 te Behalen (Chartered Financial Analyst)

Als je je wilt opleiden tot financieel analist, dan heb je vast wel eens gehoord van het CFA-certificaat. In dit artikel geven we je uit de eerste hand tips om dit examen te halen, de sleutels om voor het CFA te studeren en waar je hulp kunt krijgen om te slagen.

In dit artikel wil ik graag mijn ervaring delen met jullie, met als enige doel dat het nuttig voor jullie is, als je je ook voorbereidt of interesse hebt om dat te doen.

Ik moet zeggen dat de ervaring vruchtbaar is geweest en de moeite waard: persoonlijk vond ik een groot deel van de CFA-stof interessant.

CFA Institute, wat is het?

Het CFA Institute is een wereldwijde vereniging van investeringsprofessionals. Deze organisatie verleent certificeringen en aanduidingen zoals Chartered Financial Analyst (CFA), het Certificate in Investment Performance Measurement (CIPM) en het Claritas Investment Certificate.

Een ander belangrijk aspect is dat het onderwijs biedt via diverse conferenties, seminars, streaming en publicaties voor zijn leden en andere deelnemers, waardoor ze op de hoogte blijven van de investeringssector. Een andere functie van het CFA Institute is het toezicht houden op de CFA Institute Research Challenge gericht op universiteitsstudenten, en de CFA Institute Research Foundation.

Wat is een Chartered Financial Analyst?

Allereerst wil ik kort uitleggen wat de CFA is.

De CFA of Chartered Financial Analyst is een Amerikaanse accreditatie die je certificeert als financieel analist. Met meer dan 50 jaar geschiedenis wordt het momenteel beschouwd als een van de meest gerenommeerde certificaten in de financiële sector met meer dan 150.000 geaccrediteerde personen wereldwijd. Enkele werkgevers van CFA's zijn grote investeringsbanken en belangrijke adviesbureaus.

Om de certificering te verkrijgen, moet je in totaal 3 examens afleggen, meer dan 4 jaar werkervaring hebben en de ethische code van het CFA Institute accepteren.

Kandidaten doen er doorgaans ongeveer 4 jaar over om de certificering te behalen vanaf het moment dat ze beginnen, mogelijk gemotiveerd door de lage slagingspercentages die vaak niet eens 50% halen.

In plaats van iets negatiefs te zijn, moet het worden gezien als een kans om je te onderscheiden van andere professionals door deze kwalificatie te behalen.

Wat doet een Chartered Financial Analyst CFA?

De titel van Gecertificeerd Financieel Analist is een van de meest prestigieuze in de wereld van investeringen en financiën. Voornamelijk gaan Fondsbeheerders, Vermogensbeheerders, Aandelen- of Obligatieanalisten, Investeringsdirecteuren, evenals degenen die werken in fusie- en overnameafdelingen, en zelfs in de private banksector, achter dit certificaat aan.

Waarom CFA studeren?

De waarheid is dat toen ik bijna 2 jaar geleden mijn diploma in Bedrijfskunde had behaald, ik niet precies wist hoe ik me professioneel moest richten, hoewel ik er zeker van was dat ik wilde blijven studeren terwijl ik werkte om ervaring op te doen, wat mijn opties beperkte tot weekendpostdoctorale studies of het voorbereiden van een financieel certificaat. Uiteindelijk koos ik voor de laatste optie.

Na wat zoeken op Google, kwam ik te weten over het bestaan van financiële certificaten zoals de FRM, de CFA of de EFA, waarvan de kosten meer dan betaalbaar waren, wetende dat we ons in de financiële wereld bevinden. De inschrijving voor een CFA-examen kost ongeveer 500€. Ik koos ervoor om me voor te bereiden op de CFA boven andere financiële certificaten om twee redenen:

• Internationaal erkend en prestigie van de CFA: het is waar dat andere certificaten zoals de FRM ook een uitstekende reputatie hebben, maar de CFA blijft het financiële certificaat bij uitstek en een van de meest wereldwijd erkende. Bovendien wist ik in mijn situatie niet in welk financieel gebied ik me wilde specialiseren, de CFA dekte bijna alle spectra terwijl de FRM of de CAIA meer gericht zijn op risicobeheer en alternatieve investeringen, respectievelijk.
• Vanwege de moeilijkheid van het examen en het lage slagingspercentage: a priori kan het een negatieve eigenschap lijken, maar het verhoogt echt de reputatie van degenen die uiteindelijk slagen. (Het slagingspercentage voor niveau 1 ligt rond de 40% van de professionals die het examen afleggen).

Aan de andere kant wil ik ook verduidelijken dat het bestuderen en behalen van de CFA-stof je niet garandeert een betere belegger te zijn. Na het behalen van niveau 1 en het herzien van een deel van de stof van niveau 2, denk ik niet dat iemand zichzelf een betere belegger kan beschouwen alleen vanwege de CFA-aanduiding. Onze vaardigheden als beleggers zullen meer afhangen van onszelf, van onze ambitie om ze te blijven verwerven door middel van lezen of praktijk, van ons eigen intuïtieve vermogen... enzovoort, en niet alleen door het hebben van een certificaat. Veel grote beleggers uit de geschiedenis zijn geen CFA's.

Dat gezegd hebbende, de CFA-stof is enorm en bestrijkt bijna alle gebieden van financiën. Een CFA zijn zal verifiëren dat je een zeer solide basis in financiën hebt.

Welke stof komt aan bod bij het CFA-examen?

Naast het feit dat het is gestructureerd in drie niveaus en een duur van ongeveer 6 uur heeft, omvat het een curriculum dat de verschillende onderwerpen met betrekking tot financiën en hun specialisaties behandelt:

• Ethiekcode
• Kwantiatieve Methoden
• Portefeuillebeheer
• Financiële analyse en rapportage
• Economie
• Bedrijfsfinanciën
• Effectenanalyse
• Financiële boekhouding
• Vastrentende waarden
• Derivaten

Bovendien wordt de nadruk gelegd op de volgende aspecten:

• Beleggingstools: Kwantitatieve Methoden, Macro- en Micro-economische Analyse, Financiële Analyse van het Bedrijf (Financiële Overzichten, Balans, Resultatenrekening en Kasstroomoverzicht), en Corporate Finance.
• Waardering van Activa: Studie van de Waardering van Aandelen, Vastrentende Waarden en Derivaten evenals de analyse van andere alternatieve beleggingen.
• Portefeuillebeheer: Over de aspecten met betrekking tot de Diversificatie van Activa binnen een Portfolio.

Samenvattend:

• Niveau 1 richt zich op de studie van de beleggingstools en inputs, evenals een introductie tot de waardering van activa en portefeuillebeheerstechnieken (vragen zijn van het multiple choice-type)
• Niveau 2 gaat dieper in op de waardering van activa en de toepassingen van de verschillende inputs en instrumenten (macro- en microvariabelen, analyse van financiële overzichten en kwantitatieve methoden) van de waardering van activa.

• Niveau 3 richt zich op de studie van portefeuillebeheer en omvat strategieën voor het gebruik van hulpmiddelen, inputs en waarderingsmodellen voor het beheer van aandelen, obligaties en financiële derivaten, zowel voor particulieren als voor instellingen.

Vereisten voor het behalen van de CFA-certificering

Om te proberen een Gecertificeerd Financieel Analist (CFA) te worden, moet elke kandidaat voldoen aan de volgende voorwaarden die hieronder te lezen zijn:

1. Slagen voor de drie examens. Het CFA-programma heeft namelijk 3 niveaus van examens. Het zijn examens die complexer worden naarmate het niveau stijgt, dus het examen van niveau 1 is het minst moeilijk, vergeleken met het examen van niveau 2, waarbij het examen van niveau 3 het meest complex is.
2. Beschikken over 4 jaar relevante werkervaring
3. Lid zijn van CFA Institute
4. Zich houden aan de ethische code van CFA Institute.

Tips om te slagen voor CFA Niveau 1

Voor degenen die zich voorbereiden op niveau 1 van de CFA, geef ik hieronder enkele tips:

Consistentie in de studie

Het is noodzakelijk om consistent te zijn bij het studeren, alles tot het laatste moment uitstellen zal niet helpen om het examen te halen, aangezien we niet te maken hebben met een universiteitsexamen. Onthoud dat de CFA-stof omvangrijker is, het vermogen om een algemeen overzicht te hebben van de meer dan 3.600 pagina's van de officiële stof vereist maanden van constante studie. Het ideaal zou zijn om ongeveer 300-350 effectieve uren te studeren, verdeeld over 5-6 maanden. Het zou interessant zijn om een Excel-document op te stellen waarin we de effectieve studeertijd noteren, het feit dat we uren verzamelen motiveert ons om door te gaan met studeren.

Als tip, als je werkt, is een goede verdeling van de studietijd 8 uur doordeweeks en 10 uur in het weekend, zodat je in ongeveer 5 maanden de 350 studeertijd kunt bereiken.

Studie Methodologie

Wat betreft de methode die gevolgd moet worden om het examen te halen, raad ik aan om meer belang te hechten aan praktische vragen dan aan de theorie zelf. Precies weten wat je doet en waarom je het doet, blijft het belangrijkste bij het halen van het examen; houd er rekening mee dat wennen aan het type examen bijna net zo belangrijk is als het beheersen van de stof.

Het curriculum is enorm, dus het is onmogelijk om alles te weten. Ik raad aan om het hele curriculum te lezen en te begrijpen en alleen te herzien met de praktische oefeningen. Het is niet erg als we iets vergeten zijn, zeker van de meer dan 1.000 oefeningen die we gaan doen, zullen we de kans hebben om alles te herzien.

Wat nog meer in overweging te nemen?

• De examens zijn in het Engels
• Het behandelt verschillende onderwerpen en aspecten zoals: kwantitatieve methoden, bedrijfsfinanciering, financiële rapportage en analyse, waardepapieranalyse, enz.
• Het Level 1-examen bestaat uit 240 meerkeuzevragen, met een limiet van 360 minuten om te antwoorden.
• Houd er rekening mee dat het slagingspercentage gemiddeld 43% is.

Beheers de timing: 90 seconden per vraag!

Een andere zaak om te overwegen is de timing die moet worden gerespecteerd. Het niveau 1 van de CFA is een multiple-choice examen opgesplitst in 240 vragen en we hebben een tijdslimiet van 360 minuten. Dat wil zeggen, we hebben 90 seconden om elke vraag te beantwoorden. Het beheersen van de tijd die we nodig hebben om het examen af te leggen is bijna een verplichte opdracht, hoewel het iets is dat we kunnen overlaten aan de laatste weken van voorbereiding.

Examen data wereldwijd: jaar 2023

Waar voorbereidingscursussen voor de CFA te vinden

Het is geen onmogelijke taak, maar het voorbereiden van de CFA op eigen houtje is erg moeilijk vanwege de complexiteit van sommige concepten, vooral als we geen eerdere opleiding in financiën hebben. Een oplossing is om naar academies te gaan die ons voorbereiden om de CFA-examens te halen.

Instellingen zoals het IEB, Finance Academy of DBF Finance bieden voorbereidingsprogramma's voor de CFA aan (de drie instellingen bereiden niveau 1, 2 en 3 voor in verschillende modaliteiten).

Voorbereidingscursus voor Level 1 van de CFA-aanduiding van IEF (Instituut voor Financiële Studies)

Challenging Cursus van Finance Academy

Safe Study Plans Cursus van Finance Academy

Je vindt ook andere instellingen die voorbereiden op het CFA-examen in Nederland:

Voorbereidingscursus voor CFA-accreditatie: IEB

Als je je twijfels wilt oplossen over wat je moet studeren, kun je een gratis gesprek aanvragen en bij Rankia zullen we je volledig persoonlijk adviseren.

Carrièrekansen

De CFA is een van de meest prestigieuze titels op internationaal niveau onder investeringsprofessionals, met het voordeel dat de titel toegang biedt tot het netwerk van meer dan 75.000 professionals, wat een hoge kans op werkgelegenheid betekent.

De carrièrekansen zijn meestal gerelateerd aan de financiële markten, bij de belangrijkste financiële instellingen zoals de investeringsbanken. Een groot deel van de CFA-afgestudeerden zijn werknemers van internationale financiële instellingen, zoals Bank of America, JP Morgan, Morgan Stanley, Citigroup, BNP Paribas, Societe Generale, UBS, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Credit Suisse of UBS.