Hoe te Beleggen in Tarwe en Graan? | Beste Aandelen en ETF’s

Misschien heb je gehoord over de problemen met de voedselvoorziening?. Maar waarom ontstaan ze?, Hoe werkt de tarwemarkt?, Wat zijn de problemen? en het belangrijkste, hoe kan ik beginnen met investeren in tarwe?. In dit artikel geven we je alle sleutels.

Wat zijn granen en welke graansoorten zijn er?

De granen zijn planten van de grassenfamilie die granen produceren, die voornamelijk worden gebruikt als voedsel voor zowel mensen als dieren. Deze granen zijn een fundamentele bron van koolhydraten en leveren ook eiwitten, vitamines, mineralen en vezels. Ze zijn een van de basispijlers van voeding in veel culturen en worden wereldwijd in grote verscheidenheid geteeld.

Enkele van de meest voorkomende granen zijn:

1. Tarwe: Veel gebruikt bij de bereiding van brood, pasta's en andere bakkerij- en banketproducten.
2. Maïs: Essentieel in veel culturen, vooral in Latijns-Amerika; het wordt op verschillende manieren geconsumeerd, waaronder als kolf, als meel voor tortilla's en in verwerkte producten.
3. Rijst: Een basisvoedsel in een groot deel van de wereld, vooral in Azië en Latijns-Amerika.
4. Gerst: Vaak gebruikt bij de productie van bier en whisky, en als diervoeder.
5. Haver: Vaak geconsumeerd in de vorm van vlokken of gerolde haver, populair in ontbijt en bakkerijproducten.
6. Rogge: Vaak gebruikt bij het bakken, vooral in dichtere en donkerdere broden.
7. Sorghum: Belangrijk in veel delen van Afrika en Azië, wordt gebruikt in voedsel en als voer.
8. Gierst: Verschillende soorten gierst worden wereldwijd geteeld, vooral in droge gebieden, en worden in een verscheidenheid aan voedingsmiddelen gebruikt.

Hoe werkt de tarwemarkt?

De tarwemarkt functioneert op een vergelijkbare manier als de meeste markten en het aanbod en de vraag hebben een directe invloed op de prijs. Naast landbouwbedrijven of ETF's die de prijs van de grondstof volgen, is tarwe sterk verbonden met de handel in futures, net als de meeste grondstoffen. We bekijken enkele van de belangrijkste factoren die de prijs van tarwe beïnvloeden:

• Het weer: Het is geen verrassing dat het weer in de regio's die de wereldwijde tarweproductie domineren, een enorme invloed heeft op de prijs. Extreme regenval of droogte kan de opbrengst van de oogsten verminderen, wat op zijn beurt het beschikbare aanbod van tarwe vermindert. Oost-Europa, samen met China en India, zijn de gebieden met de grootste tarweproductie ter wereld. De handelaren op deze markt monitoren de weersomstandigheden in deze regio's om het mogelijke aanbod van tarwe te voorspellen.

• Geopolitiek: Net als het weer kunnen oorlogen en binnenlandse problemen ernstige verstoringen veroorzaken in de wereldwijde toeleveringsketens. Bijvoorbeeld, bijna een derde van de wereldwijde tarwe wordt verbouwd in Rusland en Oekraïne, dus de Russische invasie van februari 2022 heeft de prijzen opgedreven en een grote angst voor een wereldwijde tarweschaarste veroorzaakt. Vanwege de grote volatiliteit die tarwe de afgelopen maanden heeft ondergaan, is deze grondstof een van de favoriete instrumenten geworden voor kortetermijnhandelaren en traders.

• Bevolkingsgroei: De populariteit van tarwe over de hele wereld heeft ervoor gezorgd dat de vraag ernaar al jaren toeneemt. De wereldbevolking is de afgelopen decennia blijven groeien en deze trend lijkt zich de komende jaren voort te zetten. Vooral ontwikkelingslanden beleven een demografische boom die de wereldwijde demografie stimuleert, waardoor de consumptie van tarwe in hetzelfde tempo zal toenemen als de bevolkingsgroei. Dit maakt tarwe tot een grondstof met sterke rugwind.

• Valuta-effect: De meeste grondstoffen worden verhandeld in Amerikaanse dollars, en hetzelfde geldt voor tarwe. Een sterke dollar ten opzichte van andere valuta's verhoogt de prijs van tarwe, omdat importeurs meer moeten betalen. Evenzo verlaagt een zwakke dollar de prijs van tarwe.

• Opslag. Tarwe wordt op grote schaal opgeslagen, met China als een van de belangrijkste landen. De Aziatische reus bezit de grootste hoeveelheid opgeslagen tarwe ter wereld, met bijna 2/3 van de wereldreserves. Veranderingen in de graanopslag van China kunnen de prijs van de grondstof aanzienlijk beïnvloeden.

Hoe te beleggen in tarwe? | Ervaren beleggers

Investeren in tarwe kan op verschillende manieren, van het kopen van aandelen in landbouwbedrijven tot het kopen van ETF's, fondsen of futures. Hieronder bekijken we enkele van de belangrijkste investeringsvormen in dit graan:

1. Directe Investering in Fysieke Tarwe:

Investeren in fysieke tarwe is de meest tastbare manier om deel te nemen aan deze markt. Deze strategie omvat het verwerven van tarwe, het opslaan ervan en het verkopen op een geschikt moment.

Het vereist echter een aanzienlijke investering, niet alleen in monetaire termen, maar ook in infrastructuur voor de juiste opslag en transportlogistiek. Bovendien is marktkennis cruciaal, inclusief het begrijpen van de dynamiek van vraag en aanbod zowel op lokaal als globaal niveau. Ondanks de uitdagingen biedt deze strategie het potentieel voor hoge rendementen, vooral in volatiele markten waar timing en opslagstrategie aanzienlijke voordelen kunnen opleveren.

Natuurlijk, voor elke kleine of middelgrote investeerder die dit soort zaken wil doen, is het zeker niet betaalbaar, daarom zullen we hieronder andere, meer toegankelijke manieren van blootstelling bekijken.

2. Tarwe-aandelen

De tweede manier is een van de eenvoudigste. We hebben het over investeren in bedrijven die gerelateerd zijn aan tarwe, wat een indirecte manier biedt om deel te nemen aan deze markt. Deze strategie hangt in grote mate af van de prestaties en het beheer van het geselecteerde bedrijf.

Laten we enkele van de meest prominente bekijken

Beursgenoteerde bedrijven

• Deere & Co
  • Ticker: DE
  • ISIN: US2441991054

• Archer-Daniels-Midland: Een toonaangevend agro-industrieel multinational in voedselverwerking en grondstoffenhandel.
  • Ticker: ADM
  • ISIN: US0394831020

Niet-beursgenoteerde bedrijven: natuurlijk, de beste.

• Cargill: Dit particuliere bedrijf met hoofdkantoor in de VS is een van de grootste voedselcorporaties ter wereld, met een omzet van 114,69 miljard dollar.

• Monsanto: Voordat het in 2018 werd overgenomen door Bayer, was Monsanto een van de grootste landbouwbedrijven.

Hoewel de prijs van tarwe de prestaties van deze bedrijven kan beïnvloeden, spelen ook andere factoren zoals bedrijfsbeheer, technologische innovatie en de bredere marktomstandigheden een cruciale rol.

Niettemin, als je een gepassioneerd persoon bent van de markten en de handel, is de meest voorkomende manier misschien via de investering in grondstoffen via sector-ETFs.

DEGIRO

• Gereguleerd door toezichthouders van hoog niveau (BaFin).
• Goed productaanbod, met ook complexere producten zoals opties en futures om mee te beginnen.

Bezoek

Beleggen brengt een risico op verlies met zich mee.

3. Tarwe-ETFs:

De ETFs zijn een toegankelijkere manier om blootstelling aan de tarwemarkt te krijgen, maar ze komen met hun eigen complexiteiten. De meeste van deze fondsen investeren in tarwefutures, wat problematisch kan zijn in situaties van backwardation. In dergelijke gevallen kan de kosten van het aanhouden van de positie (bekend als "rollover") de winsten aanzienlijk eroderen of de verliezen vergroten.

Hier zijn twee UCITS tarwe-ETFs die je heel eenvoudig kunt aanschaffen:

• WisdomTree Wheat
  • Ticker: OD7S
  • ISIN: GB00B15KY765

• WisdomTree Wheat - EUR Daily Hedged
  • Ticker: EWAT
  • ISIN: DE000A1NZLS5

Niettemin, wat vooral opvalt in de Amerikaanse tarwe-ETF is het Teucrium Wheat Fund.

De makers beweren:

Een onderscheidende factor van WEAT, en van alle agrarische producten van Teucrium, is de structuur van de onderliggende bezittingen. In plaats van de bezittingen te concentreren in futures van de eerste maand, verdeelt WEAT futurescontracten over meerdere vervaldagen. Dit wordt gedaan met als doel de impact van contango op de nettoresultaten te minimaliseren.

Van 2012 tot 2024 daalde de waarde van $25 naar $5,76.

Zoals we kunnen zien, is de prijs blijven dalen, en om te begrijpen hoe dit mogelijk is, moet er een cruciaal onderscheid worden gemaakt tussen wat algemeen wordt waargenomen en de werkelijkheid van de tarwemarkt, net zoals bij andere agrarische grondstoffen.

De tarwemarkt, in het bijzonder, benadrukt het belang van de opslag van de grondstof. Dit betekent dat als het prijsverschil tussen het eerste futurescontract en het volgende de kosten die gepaard gaan met opslag, inclusief financiële kosten, opportuniteitskosten, verzekeringen, enzovoort, niet dekt, het niet haalbaar is om het product op te slaan. Deze dynamiek heeft directe invloed op de ETF.

Bij het vergelijken van de toekomstige continuïteit van tarwe met de ETF, hoewel het niet de meest geschikte vergelijking is, is er een opmerkelijk verschil in hun prestaties. Sinds de lancering is de ETF met 74% gedaald, terwijl in dezelfde periode de prijs van tarwe op de continue futuresmarkt slechts met 27% is gedaald. Deze discrepantie benadrukt de inherente volatiliteit en de specifieke uitdagingen van beleggen in tarwe-ETF's. Het is duidelijk dat, in termen van bescherming tegen inflatie op de lange termijn, de tarwe-ETF mogelijk niet de beste investeringsoptie is.

Maar deze strategie wordt voornamelijk aanbevolen voor korte termijn investeringen of voor degenen die willen speculeren op snelle prijsveranderingen van tarwe. Beleggers moeten de structuur van deze ETF's goed begrijpen en hoe ze worden beïnvloed door de bewegingen op de futuresmarkt.

En dat is precies wat we nu gaan bekijken.

4. Futures en Opties op de Tarwemarkt: Diversiteit van Markten en Strategieën

Bij het beleggen in tarweopties en -futures, is het cruciaal om de verschillen tussen de regionale markten te begrijpen. Niet alle tarwemarkten zijn gelijk, en hun kenmerken variëren aanzienlijk.

• Geografische Diversiteit:
  • Europa vs. Amerika: De prijsvariaties van tarwe kunnen verschillen tussen de Europese en de Amerikaanse markt. Deze verschillen zijn te wijten aan meerdere factoren, waaronder klimatologische omstandigheden, landbouwbeleid en consumptiepatronen.
  • Markten in de Verenigde Staten: In de VS zijn er drie belangrijke tarwemarkten: Chicago, Kansas en Minneapolis. Elk van deze markten handelt in een iets ander type tarwe, wat invloed heeft op de prijs en investeringsstrategie. Zo wordt zachte rode wintertarwe verhandeld in Chicago, terwijl harde rode wintertarwe in Kansas wordt verhandeld.

• Belangrijke Factoren bij Investeren:
  • Seizoensgebondenheid en Wet van Vraag en Aanbod: Seizoensgebondenheid is een cruciale factor op de tarwemarkt. De wetten van vraag en aanbod variëren elk jaar, en de prijzen worden dienovereenkomstig aangepast. Bijvoorbeeld, de weersomstandigheden tijdens het groeiseizoen kunnen de prijzen aanzienlijk beïnvloeden.
  • Nieuwe Oogst Tarwe vs. Oude Oogst: Op de futuresmarkt is het essentieel om onderscheid te maken tussen nieuwe oogst tarwe en oude oogst. Deze factor beïnvloedt zowel de kwaliteit van het graan als de prijs op de markt.

Op deze manier zou een broker waar we futures op tarwe van de CME Group-markt kunnen verwerven iBroker zijn, met de volgende kenmerken:

• Commissies per contract: 9 dollar.
• Nominale waarde: 1 punt is 50$
• Minimale tickbeweging: 0,25
• Openingstijden (van handel): 02:00 - 20:20 (gesloten van 14:45 - tot 15:30)

Handelsstrategieën:

Handelaren in deze markt baseren hun beslissingen meestal op de eerder genoemde factoren. Zodra de strategie is gedefinieerd, gebruiken ze spreads met futures en opties om te profiteren van de seizoensgebondenheid van de markt. Deze strategieën kunnen weddenschappen omvatten op het prijsverschil tussen futurescontracten van verschillende maanden of tussen verschillende tarwemarkten.

De combinatie van een gedetailleerde analyse van seizoenspatronen en het begrip van vraag- en aanboddynamiek stelt beleggers in staat om goed geïnformeerde en potentieel winstgevende beslissingen te nemen op de futuresmarkt van tarwe.

Wat was het probleem met tarwe en de wereldwijde voedselcrisis in 2022?

De oorlog tussen Oekraïne en Rusland veroorzaakte een belangrijke voedselcrisis in ontwikkelingslanden over de hele wereld. De stillegging van voedseluitvoer vanuit Oekraïne, een van de belangrijkste tarweproducenten, verergerde de al moeilijke omstandigheden waarmee veel landen te maken hadden.

De vraag naar voedsel na de pandemie, de extreme weersomstandigheden, de knelpunten in de toeleveringsketen en de exportbeperkingen hebben de voedselmarkt negatief beïnvloed. De invasie heeft bijgedragen aan de wijdverspreide inflatie over de hele wereld, wat heeft geleid tot de Voedselprijsindex van de Voedsel- en Landbouworganisatie van de Verenigde Naties naar een historisch hoogtepunt, het hoogste sinds de index in 1960 werd opgesteld.

Ongetwijfeld werd de wereldwijde voedselmarkt beïnvloed door de spanning van de oorlog in Oekraïne, alleen al dit land samen met Rusland leverden 90% van het tarweaanbod in landen zoals Armenië, Azerbeidzjan, Eritrea, Georgië, Mongolië of Somalië. Oekraïne is ook een belangrijke bron van tarwe voor het Wereldvoedselprogramma, dat voedselhulp biedt aan bijna 120 miljoen mensen in 100 landen.

Al met al veroorzaakten de oorlog en de schaarste een ongekende stijging van de voedselprijzen. En natuurlijk, de stijging van de prijzen draagt bij aan een wereldwijde crisis van de kosten van levensonderhoud, waarvan de gevolgen vooral intens worden gevoeld in de opkomende markten.

Echter, het moet gezegd worden dat naarmate de tijd is verstreken en de internationale markten het nog steeds voortdurende conflict in het oosten van Europa hebben genormaliseerd, evenals het inschakelen van andere leveranciers, de prijs van tarwe een matiging heeft ondergaan, naar veel logischere niveaus, hoewel het nog steeds ver verwijderd is van de laagste niveaus die in het afgelopen decennium zijn gezien.

Waarom beleggen in tarwe?

Voor veel mensen kan investeren in een grondstof zoals tarwe dienen als bescherming tegen inflatie, als een middel om blootgesteld te worden aan middellangetermijntrends of simpelweg om de marktverwachtingen te arbitreren. Er zijn echter andere redenen waarom investeren in de tarwemarkt een goed idee kan zijn, laten we de belangrijkste bekijken:

• Dekking tegen inflatie. De prijs van veel grondstoffen, zoals tarwe, heeft de neiging te stijgen wanneer de inflatie dat doet. Inflatie ontstaat door meerdere oorzaken, zoals de monetaire stimulansen van centrale banken, maar vertaalt zich uiteindelijk in een verlies van koopkracht en een stijging van de kosten van levensonderhoud. Investeren in tarwe wanneer de inflatiepercentages stijgen, is een goede manier om jezelf te beschermen tegen algemene prijsstijgingen.

• Diversificatie van de portefeuille. Veel beleggers beperken hun beleggingsportefeuilles vaak tot de aankoop van aandelen, obligaties of indexfondsen. Het toevoegen van een percentage tarwe, of een andere grondstof, kan een uitstekende keuze zijn met het doel om een portefeuille te diversifiëren. Het opnemen van tarwe kan een geweldige strategie zijn om je portefeuille te ontkoppelen en robuuster te maken in tijden waarin andere activa slechter presteren.

• Monetaire speculatie. Veel grondstoffen worden verhandeld in Amerikaanse dollars en dat geldt ook voor tarwe. Het analyseren van de dollar kan helpen om abrupte bewegingen op de tarwemarkt te voorspellen, aangezien importeurs van tarwe met hogere kosten worden geconfronteerd als de dollar duurder wordt ten opzichte van andere valuta's. Evenzo zal een waardevermindering van de dollar de wereldwijde import van graan vergemakkelijken.

• Wereldwijde vraag. Tarwe wordt wereldwijd gebruikt, zowel voor menselijke consumptie als voor het vetmesten van vee. Vanwege de geleidelijke ontwikkeling van opkomende landen wordt verwacht dat de vraag naar tarwe zal toenemen vanwege het nut ervan. Investeren in tarwe betekent blootstelling aan de groei van de wereldbevolking, vooral in ontwikkelingslanden.

Het wereldwijde politieke en economische landschap voor het komende jaar is onzeker, met de oorlog in Oekraïne die nog steeds niet is opgelost en de inflatie die toeneemt, kunnen de prijzen van tarwe sterk blijven stijgen. Desondanks kunnen de huidige voedselprijzen op middellange termijn moeilijk te handhaven zijn, waardoor het mogelijk is dat consumenten en importeurs beginnen te kiezen voor goedkopere granen, of dat de prijsregulering door de overheden wordt doorgevoerd.

Als je verder wilt onderzoeken hoe je in tarwe kunt investeren, kunnen platforms zoals eToro een goede keuze zijn voor beginnende beleggers:

DEGIRO

• Gereguleerd door toezichthouders van hoog niveau (BaFin).
• Goed productaanbod, met ook complexere producten zoals opties en futures om mee te beginnen.

Bezoek

Beleggen brengt een risico op verlies met zich mee.

eToro

• Aandelen, ETF’s en crypto, zowel echt als via derivatenproducten.
• Social trading en copy trading.
• Gebruiksvriendelijk platform en demo-account.

Bezoek

51% van de rekeningen van particuliere beleggers lijdt verlies bij het handelen in CFD’s b

Trading 212

• Geen commissie op aandelen en ETF’s.
• Intuïtief platform: gebruiksvriendelijke interface.
• Gedeeltelijk beleggen: voor aandelen en ETF’s.

Bezoek

Wanneer je belegt, loopt je kapitaal risico.