Hoe Indexeer je Jezelf Naar de Wereld? MSCI World vs MSCI ACWI

MSCI World en MSCI ACWI zijn twee wereldwijde indices die vaak worden gerepliceerd door geïndexeerde fondsen. Beide worden gebruikt als wereld-indexfonds, maar met een iets ander profiel.

In dit artikel bekijken we de verschillen en overeenkomsten tussen beide indices

Hoe we kunnen investeren in MSCI World en MSCI ACWI en waar we dat kunnen doen.
Zo kun je kiezen tussen het opnemen van de een of de ander in je geïndexeerde portfolio.

MSCI World: Kenmerken, Componenten en Verdeling

MSCI World is de meest bekende index gecreëerd door MSCI, Morgan Stanley Capital International. Het is een fonds voor alle aandelenvehikels en beleggers die willen investeren in wereldwijde aandelen.

Met andere woorden, de MSCI World index voor mensen die willen investeren in de hele wereld via een enkele index: om de gang van zaken in de wereldeconomie (of het grootste deel ervan) te weerspiegelen

Kenmerken van de MSCI World index

De MSCI World is een wereldwijde aandelenindex die het gedrag van grote en middelgrote bedrijven in 23 ontwikkelde landen vertegenwoordigt (maar biedt dus geen blootstelling aan opkomende markten).

Het bestaat momenteel uit 1.480 bedrijven die ongeveer 85% van de marktkapitalisatie van elk land vertegenwoordigen. Het is een op marktkapitalisatie gewogen index en aangepast voor de free float of vrije aandelen van de bedrijven.

Componenten van de MSCI World index

Zoals eerder gezegd, bestaat de MSCI World-index uit 1.480 bedrijven. De eerste drie posities vormen al bijna 12% van de index.

Dit zijn de 10 eerste posities (allemaal uit de VS) die van invloed zijn op 9 bedrijven, aangezien Alphabet (Google) aanwezig is met zijn "A" en "C" aandelen:

• Apple
  • % van de Index: 4,73
  • Categorie: Info Tech
• Microsoft
  • % van de Index: 4,61
  • Categorie: Info Tech
• NVIDIA
  • % van de Index: 2,50
  • Categorie: Info Tech
• Amazon:
  • % van de Index: 2,37
  • Categorie: Cons Discr
• META
  • % van de Index: 1,42
  • Categorie: Comm Srvcs
• Alphabel A
  • % van de Index: 1,36
  • Categorie: Info Tech
• Alphabel C
  • % van de Index: 1,22
  • Categorie: Comm Srvcs
• Tesla
  • % van de Index: 0,88
  • Categorie: Cons Discr
• Broadcom
  • % over de Index: 0,86
  • Categorie: Info Tech
• Lilly (Eli) & Company
  • % over de Index: 0,86
  • Categorie: Health Care

Geografische en Sectorale Verdeling van de MSCI World

Het is belangrijk te begrijpen dat de MSCI World de ontwikkeling weerspiegelt van de belangrijkste bedrijven uit 23 ontwikkelde landen. Dit sluit opkomende landen dus uit. Dat is het belangrijkste verschil met de MSCI World ACWI.

Dit zijn de landen die deel uitmaken van de Index:

• Amerika
  • Canada
  • VS
• Europa en het Midden-Oosten
  • Oostenrijk
  • België
  • Denemarken
  • Finland
  • Frankrijk
  • Duitsland
  • Ierland
  • Israël
  • Italië
  • Nederland
  • Noorwegen
  • Portugal
  • Spanje
  • Zweden
  • Zwitserland
  • Verenigd Koninkrijk
• Pacific
  • Australië
  • Hong Kong
  • Japan
  • Nieuw-Zeeland
  • Singapore

Veel beleggers denken dat, door te beleggen in een wereldwijde index, ze al profiteren van de wereldwijde groei, zij het in mindere mate van landen als China, India, Afrika of Latijns-Amerika.

De realiteit is dat dit niet waar is. En daarom moeten we, als we blootstelling aan deze landen zoeken, dit aanvullen met andere indices. De meeste portefeuilles doen dit met een index van opkomende markten zoals de MSCI Emerging Market Index.

Met betrekking tot sectoren zie je dat de index het gewicht toont van de sectoren met de grootste marktkapitalisatie, namelijk technologie en financiën:

Zoals je kunt zien, heeft het een sterke neiging naar technologie en daarnaast naar defensieve sectoren (financieel, gezondheid, discretionaire consumptie).

Hoe Kan je Investeren in de MSCI World-index?

Zoals elke index hebben we drie manieren om te investeren in hen: indexfondsen, ETF's en/of futures. In dit artikel zullen we futures negeren en ons concentreren op de eerste twee.

Laten we apart kijken naar de beste indexfondsen en ETF's van de MSCI World:

We beginnen met de indexfondsen:

• Vanguard Global Stock Index Inv EUR
  • ISIN: IE00B03HD191
  • TER: 0,18%
• Amundi IS MSCI World
  • ISIN: LU0996182563
  • TER: 0.30%
• Fidelity MSCI World Index Fund
  • ISIN: IE00BYX5NX33
  • TER: 0,12%

Nu gaan we naar de ETF's op de MSCI World:

• Amundi MSCI World UCITS ETF
  • ISIN: LU1681043599
  • Ticker: CW8V
  • TER: 0,28%
• Comstage MSCI World ETF
  • ISIN: LU0392494562
  • Ticker: X010
  • TER: 0,20%
• Lyxor MSCI World UCITS ETF
  • ISIN: FR0010315770
  • Ticker: LYYA
  • TER: 0,30%

MSCI ACWI: Kenmerken, Componenten en Distributie

In de afgelopen jaren is deze nieuwe benchmark populair geworden bij alle beleggers die streven naar de grootst mogelijke diversificatie in hun portefeuille.

Deze index omvat bedrijven uit ontwikkelde landen en bedrijven uit opkomende landen. Het biedt daarmee een meer wereldwijde blootstelling en vertegenwoordigt beter de wereldwijde economie.

Tot voor kort bestonden er geen indexfondsen op de MSCI ACWI.

Kenmerken van de MSCI ACWI-index

De MSCI ACWI bestaat uit 2.898 bedrijven uit 23 ontwikkelde landen en 26 opkomende landen. Het is de vlaggenschipindex van MSCI, omdat het twee historische indices combineert, de MSCI World en de MSCI Emerging Markets.

Het gewicht van de bedrijven uit de ontwikkelde landen zorgt ervoor dat de MSCI World ongeveer 88% van de MSCI ACWI vertegenwoordigt en ongeveer 85% van het totale aanbod van wereldwijd belegbare aandelen dekt.

Component van de MSCI ACWI-index

Omdat het in meer landen is geïnvesteerd, heeft het meer posities in de portefeuille. Echter, de top 10 posities zijn precies hetzelfde.

Dit is een getuigenis van de groei en kracht van Amerikaanse technologiebedrijven.

Misschien vraag je je af, waar zou ik alle bedrijven kunnen zien die deel uitmaken van de index?

De eenvoudigste optie zou zijn om naar het jaarverslag van een ETF te gaan die de index volgt.

Hieronder zullen we de beste ETF's noemen die de MSCI ACWI-index volgen.

Geografische en Sectorale Verdeling van de MSCI ACWI-index

Hoewel we deze samenstelling zien, zien we nog steeds het gewicht in de VS en technologie nog steeds overheersend is in de samenstelling, zij het met een lagere weging.

Met de sectorale verdeling is iets soortgelijks aan de hand, het is zeer vergelijkbaar met enkele procentuele veranderingen.

Hoe te Investeren in de MSCI ACWI-index?

Tot voor kort waren ETF's de enige manier om de MSCI ACWI te repliceren met indexfondsen, naast het combineren van de MSCI World en de Emerging Markets met de juiste gewichten om het gedrag van deze index nauwkeuriger of minder nauwkeurig te repliceren.

Wat betreft ETF's is er meer variatie. Hier zijn drie voorbeelden:

• iShares MSCI ACWI UCITS ETF
  • ISIN: IE00B6R52259
  • Ticker: IUSQ
  • TER: 0,60%
• SPDR MSCI ACWI UCITS ETF
  • ISIN: IE00B44Z5B48
  • Ticker: SPYY
  • TER: 0,40%
• Lyxor MSCI ACWI UCITS ETF
  • ISIN: LU1829220216
  • Ticker: ACWI
  • TER: 0,45%

Verschillen Tussen de MSCI World en de MSCI ACWI

Op dit punt zul je al duidelijk hebben wat het verschil is tussen beide indices. De MSCI World vertegenwoordigt de ontwikkelde economieën en de MSCI World ACWI voegt de opkomende economieën toe. Zo simpel is het.

Dit maakt de tweede in principe een meer representatieve index van de wereldwijde economie, hoewel het waar is dat het gewicht van de opkomende economieën beperkt is.

Hoe zit het met rendement? Daarvoor kijken we naar de prestaties van de twee indices en de MSCI Emerging Markets jaar na jaar.

De verschillen zijn dan afhankelijk van het gedrag van de opkomende landen en wat ze toevoegen of aftrekken van de MSCI ACWI.

MSCI World vs MSCI ACWI: Welke Moet ik Kiezen?

Bij het maken van je eigen indexfondsportfolio kun je kiezen voor de ene of de andere index, afhankelijk van hoe complex of eenvoudig je wilt en van hoe graag je aan bepaalde assets wilt worden blootgesteld.

Voor de eenvoudigste portefeuille zou een wereldwijde index voor de aandelen en een obligatie-index voor het vastrentende gedeelte voldoende zijn. In feite, is dit hoe de portefeuille van minder dan 10.000 Euro van Indexa Capital werkt, zoals we later zullen zien.

De keuze tussen de MSCI World of de MSCI ACWI voor deze portefeuille hangt voornamelijk af van persoonlijke voorkeur. Als je op een eenvoudige manier blootstelling wilt aan opkomende markten, dan kies je voor de MSCI World ACWI. Als je de opkomende landen liever negeert of zelf het percentage dat ze in je portefeuille innemen wilt kiezen, dan kies je voor de MSCI World en voeg je later de MSCI Emerging Markets toe.

Roboadvisors: In wWelke Index Beleggen ze?

De roboadvisors zijn entiteiten die portefeuilles van geïndexeerde fondsen of ETF's creëren voor verschillende risicoprofielen. Laten we in een snelle analyse kijken welke van deze twee indices aanwezig zijn in de model indexportefeuille die elk van hen voorstelt.